בית ההשקעות ג'פריס על סלקום: תוצאות חזקות ב-2008; צפויה לחלק מעל 90% מהרווח הנקי

" מציגה המשך צמיחה בהכנסות, לצד צעדי התייעלות מתמשכים המחזקים את אטרקטיוויות המניה. כך כותבים בבנק בבית ההשקעות ג'פריס אנד קומפני על חברת הסלולר הישראלית. בבית ההשקעות מציבים למניית סלקום הנסחרת בתל אביב ובוול סטריט מחיר יעד של 38 דולר – 31.4% מעל מחיר מניית החברה בשוק, עם המלצת "קנייה".



ג'פריס מסבירים את המלצתם למניית סלקום גם בתהליכים הגלובלים וגם בשיפור הפנימי שמציגה החברה. "כלכלת ישראל נשארה חסינה לזעזועים הגלובליים, בניגוד לארה"ב. ציפיות צמיחת המשק גבוהות מציפיות צמיחת השווקים באירופה ובארה"ב". בג'פריס מסבירים כי שוק הסלולר בישראל נהנה משיעורי חדירה של 120%. מנועי הצמיחה העיקריים הינם גידול בדקות שימוש (MOU), שימוש גובר ב-Data וגידול טבעי באוכלוסייה.



לפי בית ההשקעות, סלקום מציגה תוצאות כספיות חזקות במחצית הראשונה של 2008 והם צופים כי המחצית השנייה של השנה תהיה בעלת תוצאות חזקות גם כן, כשהיא צפויה לשמור על שיעורי רווח גבוהים לנוכח התייעלות בהוצאותיה.



"סלקום משפרת את תמהיל מנוייה על ידי גידול במנויי Post-Paid וירידה במנויי Pre-Paid. השינוי בתמהיל המנויים יחד עם עלייה של 85 אלף מנויי דור שלישי ברבעון האחרון יתרמו להעלאת ההכנסה הממוצעת מלקוח (ARPU) בהמשך". שיעור חלוקת הדיווידנד תומך בהמלצת בית ההשקעות כשהם צופים כי סלקום תמשיך לחלק מעל ל-90% מהרווח הנקי שלה. ציפיות אלו גוזרות תשואת דיבידנד של 9.5% לפי מחיר המנייה הנוכחי.