מיטב: הקרנות הכספיות שימשו מפלט מפני ירידות השערים בשוק המניות ובשוק איגרות החוב

בראש רשימת הפודות ניצבו קרנות האג"ח בישראל, שאיבדו כ-2.8 מיליארד שקל. קרנות אג"ח מדינה סבלו מפדיונות של כ-1.8 מיליארד שקל. הקרנות המתמחות במניות בחו"ל רשמו פדיונות של כ-365 מיליון שקל, הקרנות המתמחות במניות בישראל רשמו יציאת כספים של כ-292 מיליון שקל, והקרנות הגמישות רשמו פדיונות של כ-75 מיליון שקלים. הקרנות השקליות רשמו גם הן יציאת כספים, אם כי מתונה יותר, של כ-48 מיליון שקלים.



תשומת הלב של שוק ההון המקומי הופנתה בשנה האחרונה לרצף האירועים שהסעירו את וול סטריט. ליהמן ברדרס הכריז על פשיטת רגל, מריל לינץ' נמכר לבנק אוף אמריקה, ענקית הביטוח AIG הולאמה, כמו גם ענקיות המשכנתאות פאני מיי ופרדי מק, שהולאמו רק שבוע קודם לכן.



תכנית החילוץ של הממשל הפדרלי, שעיקרה השקעה של 700 מיליארד דולר, ושנועדה לייצב את השווקים, תרמה לסנטימנט חיובי, אך עיכובים באישורה, כמו גם פשיטת רגל של בנק נוסף למשכנתאות – בנק וואשינגטון מיוצ'ואל העיבו על הבורסות.



בסיכום חודשי רשמו המדדים המובילים ירידות שערים חדות: מדד ת"א 25 ירד ב-11.9% ומדד ת"א 100 איבד 12.5%. מדד ת"א 75 ירד בשיעור של 13.8%, מדד יתר 50 ירד ב-17.1% ומדד יתר 120 רשם ירידה של 15.1%. ברמה הענפית בלטו לשלילה, מדד ת"א נדל"ן 15, שירד ב-20.2%, ומדד הבנקים שירד בשיעור של 16.9%.



איגרות החוב הממשלתיות הצמודות למדד ירדו בחודש ספטמבר ב-1.1%. האיגרות הארוכות ל-7 עד 10 שנים ירדו ב-0.8%, איגרות החוב לטווח פדיון של 5 עד 7 שנים ירדו ב-1.3%, האג"ח לטווח פדיון של 2 עד 5 שנים ירדו ב-1.1% ואגרות החוב לטווח הקצר של 0 עד 2 שנים עלו ב-0.1%.



אבל, הסיפור הגדול והאמיתי שייך לאגרות החוב הקונצרניות. מדד אגרות החוב הקונצרניות הצמודות למדד ירד בחודש ספטמבר בלא פחות מ-6.3%. מדד תל בונד 20 נחת ב-6.0%, תל בונד 60 נפל ב-7.5% ותל בונד 40 צנח ב-9.6%. בשוק המט"ח, רשם השקל תיסוף בשיעור של 4.8% מול הדולר, ותיסוף של 5.6% מול היורו.



על רקע ההתפתחויות אלו, פחת סך נכסי תעשיית הקרנות בספטמבר 2008 בשיעור של 6.0%, מ-115.7 מיליארד שקל ל-108.8 מיליארד שקל. זאת, כתוצאה מפדיונות של כ-3.1 מיליארד שקל ותשואה שלילית משוקללת של כלל התעשיה בשיעור של 3.2%.



הגופים בבעלות זרה ממשיכים לתפוס מקום נכבד במפת שוק ההון, ונתחם גדל בספטמבר מ-35.5% ל-36.3%: פסגות נהנתה החודש מעלייה בנתח השוק מ-24.5% ל-25.5%, ואילו נתחה של "פריזמה", קטן מ-11.0% ל-10.8%. נתחן של חברות הביטוח רשם ירידה מ-34.4% לכ-34.1% בספטמבר, כאשר נתח מגדל קטן מ-8.2% ל-8.1%, כלל פיננסים קטן מ-10.3% ל-10.2%, הראל-פיא קטן מ-10.2% ל-10.1%, ונתחה של מנורה קטן מ-4.5% ל-4.4%. נתחו של ישיר גדל מעט מכ-1.2% ל-1.3%. נתחם של המנהלים הפרטיים, קטן והסתכם ב-27.8%. שני גופים בנקאיים נותרו עדיין עם הקרנות שבבעלותם, כאשר נתחו של יובנק קטן מ-0.8% ל-0.7% ונתח מרכנתיל גדל מ-1.0% ל-1.1%.