דו"חות רבעון 3 של ביוג'ן ונובורטיס מכווצים את מחיר היעד טבע

לאור פירסום דו"חות רבעון 3 של חברת ביוג'ן המתחרה בטבע בשוק התרופות לטרשת נפוצה מעדכנים בלידר שוקי הון את מחיר היעד של ל-54 דולר למניה בהמלצת 'קנייה'.



מתחרה נוספת שפרסמה את דו"חותיה היום היא נובורטיס בבית ההשקעות אי.בי.אי הורידו לאור תוצאות הדו"ח את מחיר היעד של טבע מ-56 דולר למניה ל-51 דולר למניה והותירו את המלצת ה'קנייה' על כנה



אתמול פרסמה חברת ביוג'ן (NASDAQ: BIIB) את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי. הנתונים המעניינים ביותר מבחינתה של טבע הם נתוני המכירות של הטיסברי לטיפול בטרשת נפוצה.



נראה, כי הטיסברי צלח את שני מקרי ה-PML (זיהום מוחי קטלני) אשר נתגלו בסוף יולי, אם כי במחיר מסוים של האטה בקצב הצמיחה: מכירות הטיסברי הסתכמו ברבעון השלישי ב-236 מיליון דולר, קרי צמיחה בשיעור של 18% לעומת הרבעון השני, כאשר ברבעון הקודם עמד שיעור הצמיחה על 25%.



בסך הכל נוספו במהלך הרבעון השלישי 3,600 מטופלים חדשים בטיסברי כך שיש כיום בעולם מעל 35,000 מטופלים בתרופה ומזה כ-19,500 בארה"ב. ביוג'ן מציינת, כי במהלך החודשים אוגוסט-ספטמבר, קרי לאחר התגלותם שני מקרי ה-PML בסוף יולי, הצליחה החברה לשמור על קצב הצטרפות יציב של כ-215 מטופלים חדשים מדי שבוע. הנהלת ביוג'ן גם חזרה על יעדה - 100,000 מטופלי טיסברי עד לסוף שנת 2010, דהיינו נתח שוק של 20% (לעומת כ-8% כיום).



המשמעות של נתונים מעודדים ביחס לצמיחה של הטיסברי אינה יכולה להיות חיובית לטבע, אך כל עוד אין נתוני בטיחות ביחס לטיסברי אשר נבחנו לאורך זמן רב, ולאור הפוטנציאל להתגלות מקרים נוספים של PML, סבורים בלידר שוקי הון כי אין בנתוני הצמיחה של הטיסברי שפורסמו אתמול משום איום מחודש לקופקסון של טבע בעלת נתח השוק של 25%, נכון לסוף הרבעון השני.



חברה נוספת שפרסמה את דו"חותיה היום היא נובורטיס שציינה היחלשות של נתח השוק הגנרי שלה בארה"ב וצמיחה במזרח ובמרכז אירופה. תחזיות סנדוז, החטיבה הגנרית של נובורטיס, לצמיחה השנתית ב-2008 הן צמיחה חד ספרתית נמוכה.



מכירות נובורטיס ברבעון הסתכמו ב-10.7 מיליארד דולר עם צמיחה של 12% או 7% במטבע מקומי, שיעורי הרווחיות עלו בהתאם אך הוצאות חד פעמיות הקשורת ברכישת אלקון הובילו לרווח מניה נמוך.



מכירות סנדוז החטיבה הגנרית של נובורטיס והחברה הגנרית השנייה בעולם הסתכמו ב-1.9 מיליארד דולר ברבעון צמיחה של 7%. הצמיחה במונחי המטבע המקומי הסתכמה ב-0%. הגורם לצמיחה הנמוכה הוא ירידה של 15% במכירות בארה"ב.



נובורטיס מתכננת את השקת התרופה FTY720 לטרשת נפוצה בשנת 2009.