פינוטק: איזון בשווקים יעצור את התחזקות הדולר

האווירה הקשה בשווקים הפיננסים, אשר החלה בקריסת ליהמן ברדרס ולוותה בהזרמת מזומנים למערכת הפיננסית, חילוץ ממשלתי וקיצוץ מתואם בריבית הבנקים המרכזים, יוצרת כיום מימושים רבים של השקעות זרות בעולם וביקושים למזומן בארה"ב, כך מעריך היום האנליסט רודיאן רחנייב מפינוטק.



מסע ההתחזקות של השטר הירוק בזירה העולמית נמשך, כאשר נכון להיום צפוי הפדרל רזרב בפגישתו הקרובה ב-29 לחודש להפחית בחצי אחוז את הריבית לטווח קצר לרמה של 1.0% בכדי לרסן את מחנק האשראי. כעת נסחר הדולר סביב הרמות של 1.2515 מול היורו, סביב הרמות של 1.5650 אל מול הליש"ט וסביב הרמות של 1.2825 מול הדולר הקנדי.



המטבע היפאני אשר מחזיק בריבית הנמוכה בעולם בשיעור של 0.5%, מאבד את האטרקטיביות של משקיעי הקארי טרייד אשר היו לווים את השטר היפאני בכדי לרכוש נכסים או מטבעות בעלי תשואה גבוהה יותר, אך אי הוודאות בשווקים הפיננסים מחזקת אותו בכל זאת.



כמו כן, מוכרים המשקיעים היפנים את המניות המקומיות עקב איבוד הביטחון בשוק בניירות הערך בשווקים הפיננסים. כעת נסחר היין סביב הרמות של 92.80 אל מול הדולר וסביב הרמות של 144.20 אל מול הליש"ט.



הקיווי הניו זילנדי והאוזי האוסטרלי אשר מחזיקים בריביות הגבוהות בעולם של 6.5% ו-6.0% בהתאמה פתחו את השבוע בירידות שערים כנגד המטבעות עיקריים, לאחר שבשבוע שעבר קיצץ הבנק המרכזי בניו זילנד באחוז שלם את הריבית לטווח קצר ל-6.5% .



עליית הסבירות להורדות ריבית נוספות בשני המדינות כבר בחודש נובמבר מורידה את האטרקטיביות של המטבעות היציגים במדינה בעיני משקיעים הרוכשים מטבעות עם תשואה גבוהה. תוספת לסנטימנט השלילי על מטבעות אלו הן הירידות במחירי הסחורות והזהב.



כעת נסחר הניו זילנדי סביב הרמות של 0.5455 מול הדולר וסביב הרמות של 50.65 מול היין. הדולר האוסטרלי נסחר סביב רמות של 0.6075 מול הדולר וסביב רמות של 56.45 מול היין.



היום יתמקדו המשקיעים במספר נתונים חשובים מהזירה הגלובלית: בגוש היורו יתפרסם סקר האקלים העסקי (IFO) של המכון לחקר הכלכלה הגרמני בשעה 9:00 (GMT) כאשר הצפי הינו ירידה של 1.7 נקודות מהקריאה הקודמת. בארה"ב, תתמקד תשומת הלב בנתוני מכירות הבתים החדשים שיפורסמו בשעה 14:00 (GMT).



דולר/שקל: הבוקר נסחר השקל בעליות קלות מול הדולר, לאחר הירידות של יום שישי האחרון. הבנק המרכזי הישראלי צפוי להפחית היום בריבית לטווח קצר מהרמה הנוכחית של 3.75%, זו הפעם השנייה החודש לאחר הקיצוץ המפתיע ב-7 לחודש אשר היה מתואם עם בנקים מובילים בעולם עקב המשבר בשוק האשראי בזירה הגלובלית.



הערכות האנליסטים הן כי היום בשעה 18:30 שעון ישראל יפחית נגיד הבנק המרכזי סטנלי פישר את הריבית ברבע אחוז ויעמידה על רמה של 3.5% כאשר צפויות הורדות נוספות בהמשך אשר תלויות לא מעט במדיניות המוניטארית של ארה"ב.



האינפלציה במשק המקומי נמצאת הרבה מעל ליעד הבנק של 1%-3% ומסתכמת על 5.5% אך הבנק המרכזי ציין שהלחצים האינפלציוניים יתמתנו עם המשך הירידות במחירי הסחורות והנפט בפרט. כעת נסחר השקל סביב הרמות של 3.8440 אל מול הדולר.



זהב: הבוקר החוזה העתידי על הזהב מחזיר את כל הרווחים אשר צבר ביום המסחר האחרון בשבוע שעבר. ביום שישי המשקיעים קנו את המתכת היקרה כמפלט בטוח מהמהומות בשווקים הפיננסים וניסיון של הממשל האמריקאי להרגיע את השווקים. מבחינה טכנית רמת התמיכה המשמעותית עומד על 712.90 דולר לאונקיה. החוזה העתידי על הזהב נסחר סביב הרמות של 715.00 דולר לאונקיה.



נפט: החוזה העתידי על הנפט סגר בשפל של 17 חודשים בשבוע שעבר. המהומות בשווקים הפיננסים גברו על הקיצוץ החד של 1.5 מיליון חביות בתפוקה היומית של אופ"ק, הארגון אחראי על 40% מהספקת הנפט בעולם. הערכות האנליסטים כי ההאטה הגלובלית אשר מורידה את הביקושים לנפט עשויה למשוך את מחירי הנפט מתחת ל60 דולר לחבית בטווח הקצר. החוזה העתידי על הנפט נסחר סביב הרמות של 62.00 דולר לחבית.