ישיר בית השקעות: ההאטה במשק הישראלי צפויה לפגוע בהכנסות פרטנר

האנליסט גיל סידנר מישיר בית השקעות מעדכן הבוקר את מחיר היעד של ל-77 שקל למניה בהמלצת ניטרלי. מחיר היעד שקובע סידנר לפרטנר נמצא 13% מעל השער בו נסחרת פרטנר כיום.

עידכון המחיר נעשה לאור שינוי שיעור ההיוון (הון בחוזים) של ישר בית השקעות למודל שמרני של 11.5%. השינוי נעשה לאור עליית פרמיית הסיכון בארץ ובעולם. לדבריו התגברות ההאטה במשק הישראלי צפויה לפגוע בהכנסות פרטנר למרות פעילותה בתחום המאופיין בביקוש קשיח.

לדברי סידנר פרטנר מרחיבה את פעילותה לתחום שירותי האינטרנט על ידי אספקת שירותי ISP ו-VOB ללקוח הפרטי, במקביל להקמת פורטל מולטימדיה חדש. עוד הוסיף כי פרטנר בוחרת לחדור לשווקים הצומחים יותר בשוק התקשורת תוך כדי ניצול הסינרגיה בתחום התוכן הדיגיטלי ובין שירותי הסלולאר ל-VOB כל זאת בעזרת מינוף המותג Orange.

במהלך 2009 צפויה פלאפון לחנוך את רשת הדור השלישי שלה ובכך לישר קו עם שאר חברות הסלולאר. תחילת פעילות הרשת צפויה להגביר את התחרות בשוק הסלולאר נוכח חקיקת ניוד המספרים, ולבוא לידי ביטוי בייחוד בגידול בהוצאות השיווק.

מתוך רצון להגדלת מספר השחקנים בשוק הסלולאר בישראל המליצה ועדת גרונאו למשרד התקשורת לפעול לקידום כניסה של מפעיל סלולאר וירטואלי על בסיס רשת קיימת ובנוסף קידום הקמת רשת WIMAX. שיעור החדירה הגבוה בשוק הסלולאר ורמת התחרותיות הגבוהה ככל הנראה לא תאפשר כניסה מוצלחת של מפעיל סלולאר וירטואלי. בנוסף, כדאיות הקמת רשת WIMAX, בייחוד בפריסה כלל ארצית, מוטלת כיום בספק.

לפרטנר מדיניות דיבידנד מוצהרת של חלוקת 80% מהרווח הנקי השנתי זאת בנוסף להקצאת עד 600 מיליון שקל לרכישה חוזרת של מניות החברה ב-2008.

התגברות ההאטה במשק הישראלי צפויה לפגוע בהכנסות החברה למרות פעילותה בתחום המאופיין בביקוש יותר קשיח. בנוסף, בדומה לשאר החברות בתחום התקשורת חשופה החברה לשינויים דחופים ברגולציה שעלולה להשפיע לשלילה על החברה.