" פועלת באחד הסקטורים בו נכון להיות בימים אלה", כותבת האנליסטית גליה מיכלביץ' מלידר שוקי הון. "החששות מפני האטה כלכלית שתגרור ירידה בצריכה והורודות מחירים, התמודדות מול קונצרני הענק בזירה הבינלאומית ואי יציבות מחירי חומרי גלם, כבר מגולמים במחירי המניה".
המשבר בשווקים פוגע בפעילות של שטראוס ויפגע בשיעורי הצמיחה שלה והגברת התחרות במדינות בהן היא פועלת שיביאו לפגיעה במרווחים. אולם, הניסיון של הנהלת שטראוס והיכולת המוכחת שלה בחו"ל, מאזן יציב וכסף נזיל בקופה גם בעקבות השלמת עסקת מכירת רבע מפעילות הקפה, יאפשרו לקבוצה לנצל המצב לטובתה", כותבים בלידר שוק הון.
העובדה שמחירי חומרי הגלם יורדים, טובה לכלל ספקיות המזון, ואצל שטראוס השיפור יורגש במהירות - החברה היתה מהנפגעות הגדולות כתוצאה מעליית מחירי חומרי הגלם, בעיקר מפעילותה הבינלאומית - קושי שנבע בגלגול המחירים לצרכן ואי יכולת של רכישה מוקדמת של מלאי קפה בברזיל. אותן סיבות שהביאו לשחיקה במרווחים יביאו בעתיד הקרוב לשיפור הפעילות, מציינים בבית ההשקעות.
מיכלביץ' צופה שיפור בדו"חות בעיקר ברבעון הרביעי בעיקר (ולא ברבעון השלישי) שיבוא על רקע לשיפור בפעילות המקומית ביחס לחציון הראשון, שיפור במרווחים כתוצאה מירידה חדה של מחירי הקפה, ושיפור מהותי בתזרים המזומנים. בנוסף, התחזקות הדולר תביא לשיעורי צמיחה גבוהים בפעילות בארה"ב. בלידר מעלים המלצתם למנייה ל"תשואת יתר" במחיר יעד של 50 שקל - 28% מעל מחירה של המניה בשוק.
לידר מעלים המלצה לשטראוס ל"תשואת יתר": החברה פועלת באחד הסקטורים בו נכון להיות בימים אלה
נתן שבע
30.10.2008 / 11:40