כלל פורקס: חולשת הדולר - תיקון טכני במגמת כחלק ממגמת התחזקות

לקראת הורדת הריבית אתמול בארה"ב, ולאור האווירה החיובית בוול סטריט שלשום, החל הדולר להיחלש מול כל המטבעות העיקריים. להערכת כלל פורקס מגמות בשוק המט"ח אינן משתנות כל כך מהר וסביר להניח שמתרחש כרגע תיקון טכני במסגרת מגמת התחזקות הדולר. התקווה בשוק המט"ח היא שהשיאים שנרשמו לדולר בעולם בשבוע שעבר הם הגבוהים ביותר לקופה הקרובה. שיאים גבוהים יותר יסמנו את תחילת סופו של המשבר.



בוול סטריט מקווים היום שהתחתית שנקבעה ב-10 אוקטובר היא התחתית האחרונה. שהייה באיזור התחתית או קרוב אליה עשויה להימשך זמן רב, אך אם לא תישבר היא עשויה כאמור לסמן את תחילתו של עידן טוב יותר לכלכלה העולמית.



כצפוי ברננקי מפחית הריבית ל-1% אם כי תיתכן הפחתה נוספת עד סוף השנה. אמש כצפוי הפחית יו"ר הבנק הפדרלי ברננקי את הריבית בארה"ב בחצי אחוז והעמידה על 1% כפי שהיתה בימי גרינספן הנגיד הקודם. בנאום שלאחר הודעת הריבית הכריז ברננקי כי הוא מקווה שההפחתה הנוכחית יחד עם ההפחתה הקודמת והאמצעים האחרים שננקטו להגברת הנזילות ישפרו את תנאי האשראי במשק האמריקני ויעזרו להגיע בקרוב לצמיחה כלכלית מתונה. בשווקים מעריכים כי ההפחתה הנוכחית אינה ההפחתה האחרונה השנה.



הבנק הפדרלי נותן יד לקרן המטבע הבינלאומית בסיוע למדינות המתפתחות. לאחר שקרן המטבע הבינלאומית הכפילה את היקף ההלוואות שהעמידה לשווקים המתפתחים, הודיע גם ארה"ב כי תסייע לבנקים המרכזיים של סינגפור, דרום קוריאה, ברזיל ומכסיקו.



כל אחת ממדינות אלה תזכה לסיוע של 30 מיליארד דולר שיוענק על ידי הגדלת הנזילות באמצעות עסקאות החלף (SWAP) שיוארכו עד אפריל 2009. בדרך יוכלו השווקים המתעוררים להשיג דולרים.



היום בשעה 14:30 יפורסם התוצר המקומי הגולמי בארה"ב. הצפי הוא לירידה של 0.5% בצמיחה ברבעון השלישי. הרבה יותר גרוע מזה לא יכול להיות. לסוחרים היומיים, במידה והתוצאה תהיה טובה יותר תיתכן התחזקות של הדולר, לפחות למספר שעות. עוד לפני כן יפורסם בגוש היורו בשעה 12:00 מדד אמון הצרכנים.



נפט (ספוט: 69.50)



אחרי ירידות חדות וכמעט רצופות במהלך כל חודש אוקטובר רשם אתמול הנפט התאוששות ומחיר החבית נסגר בעליה חדה למחיר של 68.40 דולר לחבית, הבוקר חצה המחיר את רף ה-70 דולר לחבית.



משרד האנרגיה של ארה"ב פרסם אתמול את נתוני המלאים של הנפט ודיווח על עליה מתונה במלאי של כחצי מיליון חביות לעומת צפי של עליה בכ-1.5 מיליון חביות.



יתכן כי האיום של חברות אופ"ק להמשיך ולהקטין את תפוקות הנפט עוזר במקצת, אך ברור כי המדינות החברות בארגון אופ"ק לא יחתכו את התפוקות בצורה דרסטית על מנת להעלות את המחיר, כי אז לא תשוג מטרתן. המלחמה בין תפוקות נמוכות מדי לבין מחירי נפט גבוהים מדי תמצא בסופו של דבר שיווי משקל שאמור להיות בין מחיר 50 ל-80 דולר לחבית.



דולר/שקל (ספוט: 3.7270)



לאחר מספר ימים שבהם לא הצליח הצמד להגיע לסגירה יומית מעל לרמה של 3.85 דולר, ולאור ההיחלשות המתחדשת של הדולר בעולם, ממשיך השקל הבוקר להתחזק ומתקרב לרמת 3.70 שקל לדולר. הפחתת הריבית בארה"ב הייתה גלומה במחיר כבר מספר ימים כך שלא היא זו שמשפיעה על המהלך.



התנודתיות בשוק צפויה להימשך בימים הקרובים. רק כאשר יירגע המשבר העולמי יהיה ניתן לבצע סוף סוף ניתוח כלכלי הגיוני לכיוון האמיתי של שער החליפין.



יורו/דולר (ספוט: 1.3205)



לאחר קביעת תחתית ב-1.2330 דולר ליורו לפני מספר ימים, ביצע הצמד היפוך חד שממשיך הבוקר זה היום השלישי ברציפות. בכל מהלך הירידות החד מ-1.60 ל-1.23 דולר ליורו נראה תיקון דומה רק משער של 1.38 לשער של 1.48, לאחר מכן התחדשה הצניחה.



התיקון הפעם הוא מהיר ויעדו 1.33 הושג כבר הבוקר. פריצה של 1.33 עשויה לסמן על המשך עליות. בטווח הבינוני והארוך מגמת הירידה עדיין חזקה. התנגדות ראשונה ממוקמת ב-1.3300. פריצה משמעותית עשויה להוביל ל-1.35. תמיכה ראשונה נמצאת בשער של 1.3060. תמיכה משמעותית יותר עשויה להיות בשער של 1.2730 דולר ליורו. אופי המסחר הצפוי בטווח הקצר הבינוני והארוך: מעט שורי.



דולר/יין (ספוט: 98.55)



האיומים של הבנק המרכזי היפאני כי יתערב במסחר הואילו ולאחר העלייה המטאורית בשער ב-3% עד לשער של 99.60 נרגע אתמול במעט המסחר. יתכן ויש מקום לעליה נוספת אך עסקאות שורט נראות עדיין עדיפות עם סטופים צפופים.



תמיכה ראשונה נמצאת בשער של 96.60. לאחריה רמת 94.50, התנגדות ראשונה נמצאת ב-99.60. אופי המסחר הצפוי בטווח הקצר דישדוש ובטווח הבינוני והארוך דובי.



ליש"ט/דולר (ספוט: 1.6620)



הצמד המשיך אתמול בתיקון הגדול והמתבקש. העלייה צפונה עשויה להימשך אך תהפוך לצמד קשה יותר ויותר. אם יקרוס יקרה הדבר שוב במהירות ובתנודתיות. התנגדות ראשונה נמצאת ב- 1.6750. אחריה 1.6930 דולר לליש"ט. תמיכה ראשונה נמצאת בשער של 1.6440. לאחריה נמצאת רמת 1.61. אופי המסחר הצפוי בטווח הקצר מעט שורי ובטווח הבינוני והארוך דובי.



דולר/פרנק שוויצרי (ספוט: 1.1280)



לאחר שמספר ימים התנהג הצמד שונה מהמטבעות האירופאים האחרים הצטרף אליהם אתמול הפרנק השוויצרי והתחזק משמעותית מול הדולר. בשלב מסוים אף נגע השער ב-1.12 אך חזר משם במהירות.



התנגדות ראשונה נמצאת ב-1.1390 ואחריה מצפה לצמד רמת 1.1500. אם התיקון יסתיים יבחן מחדש השיא מיום ו' ב-1.1750 אך לא צפוי שזה יקרה היום.



תמיכה ראשונה נמצאת בשער של 1.1260. לאחריה צפויה תמיכה ב- 1.1190. אופי המסחר הצפוי בטווח הקצר דישדוש ובטווח הבינוני והארוך: שורי.