דלק נדל"ן הגישה הצעת החלפה של איגרות החוב הנסחרות בתשואות זבל לסדרה אג"ח חדשה

, שבשליטת קבוצת דלק של יצחק תשובה, מציעה לבעלי איגרות החוב של החברה מסדרות ג' ו-ד' להחליף חלק מאיגרות החוב שברשותם לאיגרות חוב מסדרה חדשה אשר תובטח בשעבוד נכסים מניבים בישראל. איגרות החוב של דלק נדל"ן הגיעו לתשואות פנומנאליות בתקופה האחרונה, עת החלה ההידרדרות בשוק איגרות החוב. האג"ח של דלק נדל"ן מסדרה ג' נסחרת תמורת 59 אגורות, בתשואה של 75.3%, והאג"ח של החברה מסדרה ד' נסחרת תמורת 46.1 אגורות ובתשואה של 89.4%.

סדרת האג"ח החדשה תונפק על ידי דלק נדל"ן או על ידי החברה הבת דלק נדל"ן נכסים מניבים (80%). לפי ההצעה של החברה, יחס ההחלפה בין איגרות החוב יהיה כך שעבור על 100 שקל ערך נקוב של האג"ח מסדרה ג', יונפקו 65 שקל ערך נקוב באג"ח החדש. בגין 100 שקל אג"ח של סדרה ד' יונפקו 58 אג"ח מהסדרה החדשה. יחס ההחלפה מבטא פרמיה של 10% על סדרה ג' ו-26% על סדרה ד', לפי המחירים בשוק כיום.

סדרת האג"ח החדשה תובטח בשעבודים ספציפיים מדרגה ראשונה בשווי של כ-300 מיליון שקל, שינתנו לטובת מחזיקי איגרות החוב על נכסי מקרקעין בישראל ואשר הינם בבעלות דלק נדל"ן או החברה הבת. סדרת האג"ח החדשה תיפרע במהלך חמש שנים ממועד הנפקתה, והריבית עליה תשולם מדי חצי שנה. בעלי איגרות החוב מסדרה ג' ו-ד' אשר לא ייענו להצעת הרכש של החברה יוכלו להמשיך באיגרות ללא שינוי בתנאי האיגרות.

דלק נדל"ן מבהירה כי "ביצוע המהלך כפוף לקבלת הסכמת גופים המחזיקים יחד עם החברה בחברות בעלות הנכסים, להסכמת גופים ממנים אשר להם שועבדו, בין היתר, חלק ממניות דלק נדל"ן נכסים מניבים, וחלק מהלוואת הבעלים של החברה הבת". בנוסף, על החברה לפעול לקבלת אישור רשות ניירות ערך לתיקון תשקיף המדף של החברה באופן שיתאפשר לבצע על פיו הצעת רכש או פרסום תשקיף של החברה הבת, וקבלת דירוג של חברת הדירוג מעלות לסדרת האג"ח החדשה.

איליק רוז'נסקי, מנכ"ל דלק נדל"ן, מסר כי "דלק נדל"ן תעמוד בכל התחייבויותיה מול בעלי האג"חים. עם זאת, לאור העלייה החריגה בתשואות איגרות החוב של החברה בבורסה והחשש בקרב המשקיעים ולאור העובדה שאנו פועלים תוך הקשבה ושקיפות מלאה מול שוק ההון, החלטנו להציע למשקיעים המעוניינים בכך הנפקה של איגרות חוב חדשות עם בטחונות מדרגה ראשונה, שיחליפו את איגרות החוב הקיימות שברשותם. אנו מאמינים, שצעד זה, כמו גם צעדים נוספים שאנו בוחנים יסייעו בשיפור יחסו של שוק ההון אל החברה ואל יכולת הפרעון שלה".

רוז'נסקי התייחס גם לדו"ח בנק לאומי שפורסם היום: "לצערי באופן חריג ולא מקובל כלכלני בנק לאומי לא אימתו מולנו את הנתונים לגבי החברה ומה שנותר לי הוא להצטרף לציטוט של פרופ' צידון כי הדו"ח שגוי ואינו משקף את המציאות".