אי.בי.אי: מחיר היעד למכתשים אגן 22 שקל בהמלצת 'ניטרלי'

בית ההשקעות אי.בי.אי מכווץ את מחיר היעד של , מחיר היעד החדש 22 שקל בהמלצת 'ניטרלי'. מחיר היעד הקודם של בית ההשקעות למכתשים אגן היה 31 שקל למניה, והיא נסחרת כיום בשער של 14.5 שקל.

לדברי יובל זעירא, מנהל המחקר באי.בי.אי, הסיבה לירידה במחיר היעד היא שינוי במודל הערכת השווי של מכתשים אגן בשל ההאטה הצפויה בשנת 2009, השפעת תנועת המטבעות, והעלייה ברמת הסיכון של התחום ובהתאם מחיר נקבע מחיר היעד על 22 שקל. לדבריו "המחיר הנוכחי של מכתשים אגן נראה כמו כניסה טובה למניה עם זאת הראות הקיימת היום היא נמוכה וצפויה להשתפר תוך שני רבעונים".

מכתשים אגן צפויה לפרסם את דו"חות הרבעון השלישי ב-5 לנובמבר. להערכת בית ההשקעות אי.בי.אי הרבעון השלישי צפוי להמשיך ולשקף צמיחה יפה בהכנסות ברווחים.

הרבעון השלישי הנחשב לרבעון החזק של חצי הכדור הדרומי צפוי לשקף למכתשים אגן צמיחה של 20% בהכנסות. חברות אחרות מתחום הדשנים שפירסמו דו"חות כמו סינג'ינטה ונופרם דיווחו על צמיחה חזקה בהכנסות ועל ביקוש חזק מדרום אמריקה ומברזיל. כמו כן צפויה חולשתו של היורו מול הדולר להיטיב עם שורת הרווח של החברה.

ברבעון השלישי השתמשה מכתשים בחומרי גלם שהיו עדיין במחירי שיא. מחיר הנפט שהחל לרדת צפוי להיטיב עם יכולת הרכש ברבעונים הבאים. העלייה בתשומות צפויה להתקזז מול עליית המחירים שהייתה בשנה האחרונה. השוק העלה את מחיר הגלייפוסט אותו מכתשים מפיצה ונהנית ממרווח גבוה.

הנקודה החשובה שכדאי לעקוב אחריה בקשר למכתשים אגן היא מצב המלאי של החברה והיציבות שלקוחותיה. דיווחים על קשיים של חקלאים ומפיצים בעיקר בדרום אמריקה ומזרח אירופה מעלים את הנקודה אל מוקד השיח אולם להערכת זעירא "למכתשים אגן מדיניות אשראי וביטוח טובה בהרבה מהצב אליו היתה חשובה במשבר של 2001". ביוני עמד מלאי החברה על שיא של 900 מיליון דולר.