אי.בי.אי על מכתשים: המחיר נראה כדאי - אך הראות נמוכה וצפויה להשתפר ברבעונים הקרובים

מחרתיים תפרסם את תוצאותיה לרבעון השלישי, ובאי.בי.אי מעריכים כי הרבעון צפוי להמשיך ולשקף צמיחה יפה בהכנסות וברווחים. מחיר המניה נראה כנקודת כניסה טובה לרכישתה, ועם זאת הראות הקיימת כיום היא נמוכה - ובתוך שני רבעונים היא תהיה גבוהה יותר; כך כותב יובל זעירא, מנהל מחלקת המחקר בבית ההשקעות.

זעירא מעריך כי מכתשים תדווח על רווח של 45.4 מיליון דולר - צמיחה של 16% לעומת הרבעון המקביל - וכי הכנסותיה יצמחו ב-20%, ל-597 מיליון דולר. הביקושים בדרום אמריקה ובמיוחד בברזיל, ביחד עם התחזקות היורו, הם שתרמו לתוצאות. זעירא מעריך כי רווחיות החברה ברבעון השלישי תהיה יציבה וכי העלייה בתשומות מבוססות מחירי נפט צפויה להתקזז אל מול עליית מחירים שהיתה בשנה האחרונה.

זעירא מזהיר כי קשה לקחת את הדו"ח שיפורסם ולהשליך ממנו על העתיד. "אנו נמצאים כיום בעולם אחר מבחינת יכולת הקנייה של החקלאים, ועמידותם מבחינת המטבעות המשפיעים על מכתשים ומבחינת הרצון של החברה להיחשף לסיכונים", הוא כותב ומוסיף "המשך הירידות במחירי הסחורות עשוי להוביל לפגיעה במחירי ההדברה - אם כי היא עשויה להשפיע על חלקים אחרים בתעשייה, ופחות מכך על מכתשים. בנוסף, ירידת מחיר הנפט, אשר צפויה להתגלגל לירידת מחירי חומרי הגלם - תמתן את ההשפעה.

מחיר היעד של מכתשים קוצץ ל-22 שקל מ-31 שקל, גבוה בכ-55% ממחיר המניה בשוק וההמלצה של אי.בי.אי נותרה על "נייטרלי".