התיאבון לסיכונים חוזר: עליות חדות במניות, אג"ח ומטבעות של שווקים מתעוררים

מניות, אג"ח ומטבעות של שווקים מתעוררים המשיכו לרשום עליות חדות היום, על רקע סימני התאוששות בתיאבון המשקיעים לסיכונים בעקבות דעיכת חששות המשקיעים מפני מחנק האשראי בשווקים מתעוררים, והמשך נפילת הריבית הבין-בנקאית על הדולר ברחבי העולם.

מדד המניות לשווקים מתעוררים של MSCI עלה ב-3.5% - עלייה יומית שישית ברציפות - והשלים בכך זינוק של 33% משפל של ארבע שנים שרשם ב-27 באוקטובר. בורסות ברזיל וארגנטינה עולות ביותר מ-6%; בורסת טורקיה עלתה בקרוב ל-5%; בורסת צ'כיה עלתה ב-4%; בורסת הודו הוסיפה 3%.

מטבעות של שווקים מתעוררים אף הם מזנקים. הריאל של ברזיל, הלירה הטורקית, הפורינט ההונגרי, והראנד של דרום אפריקה, כולם מתחזקים בכ-4% מול הדולר.

עליות נרשמו גם בשוקי האג"ח בכלכלות מתפתחות, והתשואה הממוצעת על אג"ח בשווקים מתעוררים במדד EMBI של ג'יי-פי מורגן ירדה לרמה הגבוהה ב-5.68% מהתשואה על אג"ח ממשלתיות של ארה"ב. המרווח בין התשואות על אג"ח בשווקים מתעוררים לאג"ח הממשלתיות בארה"ב נפל ב-2.98% מאז ה-24 באוקטובר.

במקביל, נרשמה ירידה גם בפרמיית הסיכון על אג"ח בשווקים מתעוררים. העלות השנתית של ביטוח כנגד חדלות פירעון לאג"ח של ממשלת טורקיה לתקופה של חמש שנים נפלה היום ב-0.55% לרמה של 3.5%, לפי נתוני בלומברג. העלות לביטוח כנגד חדלות פירעון לאג"ח של ממשלת ארגנטינה לתקופה של חמש שנים נפלה ב-0.66% לרמה של 39.5% - רמתה הנמוכה ביותר זה כמעט שבועיים.

השווקים המתעוררים, אשר רשמו באוקטובר את הנפילה החדה מעולם, מתאוששים על רקע נפילת הריבית הבין-בנקאית על הדולר בעולם, בעקבות הורדות ריבית שביצעו בנקים מרכזיים ברחבי העולם ולאחר העמדת אשראי חירום בהיקף של שלושה טריליון דולר לרשות המגזר הפיננסי על ידי ממשלות בעולם.

משקיעים החלו לשוב לשווקים המתעוררים בשבוע שעבר, לאחר שקרן המטבע הבינ"ל (IMF) הכפילה את מגבלות ההלוואות למדינות מתפתחות, ובעקבות הודעת הבנק הפדרלי בארה"ב על העמדת אשראי בהיקף של 120 מיליארד דולר לממשלות מקסיקו, ברזיל, דרום קוריאה וסינגפור. במקביל, העמידו הקרן המטבע, הבנק העולמי והאיחוד האירופי הלוואות בהיקף של יותר מ-40 מיליארד דולר לאוקראינה והונגריה כדי לסייע לייצוב כלכלותיהן.

הריבית הבין-בנקאית על הדולר (ליבור) לחודש אחד בלונדון ירדה היום ב-0.18%, ירידה יומית 17 ברציפות, ל-2.18% - רמתה הנמוכה ביותר מאז נובמבר 2004, לפי נתוני איגוד הבנקאים הבריטי (BBA).