הכנסות בנק לאומי למשכנתאות קטנו ב-22% והרווח הנקי קטן ב-56% ל-47 מיליון שקל

בנק לאומי למשכנתאות, שבבעלותו המלאה של , מציג הבוקר דו"ח רבעוני המעיד לכאורה על האטה בפעילות, אך למעשה מושפע מאירועים רבים שחלו ברבעון המקביל. הכנסותיו של הבנק קטנו ברבעון השלישי של 2008 ב-22% ל-133 מיליון שקל, והרווח הנקי צנח ב-56% ל-47 מיליון שקל. ברבעון השלישי מציג הבנק תשואה של 15.58% על ההון לעומת 28.3% ברבעון המקביל.

על אף הירידה בהכנסות וברווח, מתברר כי הרבעון המקביל היה עמוס בפעילויות חד פעמיות: ראשית, ברבעון השלישי של 2007 רשם הבנק הכנסה של 35 מיליון שקל בגין סגירת שומות מס לשנים 2000-2005. כסף זה נכנס לשורה העליונה - שורת ההכנסות, והוא מבטא למעשה כמעט את כל הפער בין ההכנסות ברבעון זה לרבעון הקודם.

שנית, בשנת 2007 נהנה הבנק מהוצאות מס מופחתות בעקבות ניכוי בשל אינפלציה, שהסתכם ברבעון השלישי בסך של כ-19 מיליון שקלים. בבנק מציינים כי ללא אירועים חד פעמיים אלה, היה מסתכם הרווח הנקי בתקופה המקבילה ב-52 מיליון שקלים כך שהרווח ברבעון הנוכחי (47 מיליון שקל) ירד בפועל ל-9.5%.

למרות השמירה על נפח הפעילות, שורת החובות המסופקים דווקא גדלה. ההפרשה לחובות מסופקים – כלומר עבור חובות שהבנק מטיל ספק ביכולתו לגבות - גדלה ברבעון השלישי של 2008 ב-31.5% ל-25 מיליון שקל. חלק מהעלייה מיוחד לזינוק במדד המחירים לצרכן, וחלקו נובע מהפרשה חד פעמית עבור חובות שהבנק אינו בטוח ביכולתו לגבות. לאחר ההפרשה לחובות מסופקים, מציג הבנק ירידה של 29% ברווח שלאחר הפרשות. הבנק גבה ברבעון השלישי 33 מיליון שקל עבור עמלות – במיליון שקל יותר מהרבעון המקביל.

בבנק לאומי למשכנתאות מציינים כי ברבעון השלישי של 2008 העניק הבנק הלוואות חדשות בהיקף של 2.51 מיליארד שקלים – כלומר עלייה של 16.4% לעומת התקופה המקבילה. בנק לאומי למשכנתאות מעניק כעת אשראי לציבור בהיקף של 39 מיליארד שקלים – עלייה של 8.9% לעומת תום 2007.

החובות המסופקים גדלו פי 3
התמונה דומה למדי גם בסקירת 9 החודשים הראשונים של 2008 אולם שם, ההפרשה לחובות מסופקים עלתה פי 3: הכנסות הבנק קטנו בתקופה זו ב-2.2% ל-352 מיליון שקל אולם ההפרשה לחובות מסופקים גדלה פי 3 ל-94 מיליון שקל. עלייה בחובות המסופקים היא אינדיקטור המעיד על האטה ועל כניסה לתקופה בה קשה יותר ללקוחות להחזיר חובות. הרווח הנקי קטן ב-44.5% ל-106 מיליון שקל. גם רווח זה כולל בתוכו הכנסה חד פעמית של 38 מיליון שקל בגין סגירת שומות מס לשנים 2000-2005 וכן הפרשה נוספת (של 22 מיליון שקל) ב-2008 עבור חוק התיאומים.

חוק התיאומים יעלה לבנק 40 מיליון שקל
ביטול חוק התיאומים צפוי לעלות לבנק לאומי למשכנתאות כ-8 מיליון שקל עבור כל עלייה של 1% במדד המחירים לצרכן. לפיכך, אינפלציה של כ-5% לשנה (לפי הערכת הבנק) צפויה לגרוע ממנו כ-40 מיליון שקל.

חוק התיאומים קבע בזמנו כי בבואן לשלם מס, תנוכה האינפלציה מהתשלומים. כך, במצב של אינפלציה גבוהה (כמו שיש בישראל), יוכלו החברות לשלם מס מופחת - כלומר "להתקזז" על גובה האינפלציה. הכנסת ביטלה את חוק התיאומים כך שמגן המס הזה בוטל, וכעת השחיקה האינפלציונית על ההון העצמי - שהיתה מוגנת באמצעות הטבת המס - תישחק בהתאם לאינפלציה.