לאומי הולך לקראת תשובה ומאור

שמו הטוב של איש עסקים הוא אחד מנכסיו החשובים ביותר - כך לפחות חושב יצחק תשובה. בעל השליטה בקבוצת דלק הולך ומגדיל את חשיפתו האישית להשקעותיה של חברת גרין בחברות היי-טק. עו"ד ליאורה פרט-לוין, היועצת המשפטית של גרין ומזכירת החברה, אמרה כי גרין מתכוונת לבצע הנפקת זכויות בהיקף של 50 מיליון שקל. הנפקת זכויות זו עשויה לשפר את מצבו של לאומי כנושה של החברה. אם תשובה ינצל את הזכויות, תגדל השקעתו בעסקי ההיי-טק המדשדשים של גרין ב-26 מיליון שקל נוספים.

תשובה הפקיד 30 מיליון שקל בידי לאומי בסוף ספטמבר 2001, כערבות כנגד הלוואה שקיבלה גרין בסכום זהה, שסייעה לחברה לפרוע את קרן איגרות החוב להמרה שהנפיקה, בסכום של 62 מיליון שקל.

קודם לכן רכש תשובה מלאומי ושות' מניות, כחלק ממימוש אופציית המכר שהיתה ללאומי למכור לתשובה 311 אלף מניות במחיר שבו נרכשו המניות מתשובה - 83 שקלים.

אפשר להבין ואף להעריך את יצחק תשובה על הגיבוי הכספי שנתן לגרין, אבל נכונותו של לאומי להתייצב מאחורי החברה ולדחות את פירעון חובה אליו ברורה פחות.

גרין, המנוהלת על ידי יהושע מאור ונסחרת כיום בבורסה בשווי של 23 מיליון שקל, הגיעה אתמול להסכם עם לאומי לפריסת האשראי שלה. לאומי הסכים לפרוס אשראי שנתן לגרין, בסכום של 76 מיליון דולר, עד אפריל 2007. על פי ההסכם, לאומי יהיה רשאי להקדים את מועד הפירעון של האשראי לסוף אפריל 2002 אם גרין לא תעמוד בהתחייבויותיה בנוגע לביטחונות שהועמדו לטובת הבנק.

לאומי, שמנוהל על ידי גליה מאור, הוא בעל השליטה בבית ההשקעות לאומי ושות', שמחזיק ב-4.7% ממניות גרין והינו בעל שליטה משותף בה, יחד עם תשובה, מכוח הסכם הצבעה שיש בין השניים.

גרין לא פירטה בהודעתה לבורסה מהן ההתחייבויות שנתנה בנוגע לביטחונות שהועמדו לטובת לאומי, ואולם עו"ד ליאורה פרט-לוין אמרה כי לא חל שינוי כלשהו בתנאי ההסכם והביטחונות שניתנו לבנק, מה שמעורר את השאלה מדוע הוחלט לפרוס את החוב ל-5.5 שנים. לדבריה, התנאים זהים לאלו שצוינו בדו"חות הכספיים של החברה.

גרין קיבלה מלאומי אשראי של 288 מיליון שקל, ששימשו אותה לרכישת החזקות בקרנות הון סיכון כמו מופת (51%), מרתון (33%), שדות מו"פ (15.6%), אינוונטק (24.9%), אאורה (27.7%), קומיוטק (34%) וסמוראי (28.6%).

ערכן של השקעות אלו, שחלקן בוצעו סמוך לשיא אופוריית ההיי-טק בתחילת 2000, ירד בחדות. גרין התחייבה שאם היחס בין ניירות הערך שאותם רכשה והפקידה בלאומי לבין היתרה הלא מסולקת של האשראי יהיה נמוך מ-1.43, יוכל לאומי להעמיד את האשראי לפירעון מיד.

עם זאת נקבע כי כל עוד היחס לא יירד מ-1.25, לא יהיה הדבר עילה להעמדת הסכומים המובטחים לפירעון מיידי. הנפילה הקשה בשוקי ההון ובשווי הקרנות שרכשה גרין גרמה לכך שלא התקיימו היחסים המובטחים בין הביטחונות שהפקידה גרין לבין יתרת האשראי שלקחה, ובינואר 2001 הגיעה גרין להסדר עם לאומי, שלפיו לא יפעל למימוש זכויותיו במשך שנה. ההסדר הושג לאחר שתשובה נתן ללאומי ערבות להבטחת פירעון ההפרש בין האשראי שלקחה החברה לשווי הביטחונות שנתנה.

כחלק מאותו הסכם נקבע כי אם שווי הפיקדון יפחת מ-200 מיליון שקל וגרין לא תפקיד ניירות ערך או בטוחות אחרות, יתכנסו גרין ולאומי בתוך שבוע. נכון לסוף אוגוסט 2001 היה שווי הפיקדון נמוך מ-200 מיליון שקל.

גרין לא עמדה בהתחייבויותיה, ובכל זאת לא פעל לאומי למימוש זכויותיו בחברה, ככל הנראה משום שתשובה הפקיד סכומים לשביעות רצונו. דוברת לאומי סירבה להתייחס לעניין האשראי לגרין, וכך לא ניתן היה לקבל את התייחסות הבנק לשאלה מדוע לא מומשו הערבויות שקיבל, אלא הוחלט לפרוס את האשראי לתקופה ממושכת. עם זאת ציינה הדוברת כי פריסת אשראי אינה כרוכה בביצוע הפרשות לירידת ערך.

יהושע מאור, יו"ר ומנכ"ל גרין, הוא בעלה של מנכ"לית לאומי, גליה מאור. דוברת לאומי דחתה בעבר את הטענה כי יש פוטנציאל לניגוד עניינים בשיקוליה של מנכ"לית לאומי, שתצטרך לדון במצבה של ההלוואה לגרין. היא אמרה: "האשראי לחברת גרין ניתן לפני מינויו של מר מאור לתפקידו. מרגע שמונה מאור ליו"ר גרין דווח העניין לגופים הרלוונטיים, וגליה מאור אינה עוסקת בעניינים הקשורים לגרין".

גרין סיימה את המחצית הראשונה של 2001 בהפסד של 46 מיליון שקל, לאחר שביצעה הפרשות לירידת ערך בסכום של 22 מיליון שקל. ההון העצמי של החברה, נכון לסוף יוני 2001, הוא 62 מיליון שקל.