שפל של שנה וחצי במחיר הנפט - רשם היום שער 59.3 דולר לחבית

הנפט קבע היום מחיר שפל חדש של השנה וחצי האחרונות כשהוא נוגע בשער 59.30 דולר לחבית ונסחר כעת סביב ה-60 דולר. הסיבות לשבירה שער ה-60 דולר לחבית כלפי מטה הן הירידות בשווקים ועימן מחיר הנפט בשל קורלציה חזקה בין שערי הסחורות לבין מדדי המניות. בשל המיתון, הצפי הוא להמשך הירידות בביקושים. החוזה על הנפט נסחר כעת במגמת ירידה בטווח הבינוני כל עוד מחירו מתחת לשער ה-85 דולר.



הנפט מושפע משלושה היבטים עיקריים, הראשון האו המיתון העולמי והגורם העיקרי לירידות במחירים. הגורם השני הוא שער הדולר המתחזק המקיים קורלציה הפוכה עם הנפט. הגורם השלישי הוא שאלת הירידה שנוצרה בהיצע כשהמדינות המפיקות נפט מצמצמות בתפוקה.



בימים כתיקונם גורמת הירידה בהיצע לעליה במחיר אולם הצפי להמשך הירידות בביקושים גובר על הירידה בהיצע ולכן הנפט ממשיך להיחלש. קיימת אפשרות שנראה את המחיר 55 דולר בזמן הקרוב. הצפי הוא להמשך ירידות במחיר חבית נפט כל עוד מדדי המניות יורדים. תמיכה ראשונה נמצאת בשער 58 דולר, מתחת לזה באזור ה-55 דולר רמות ההתנגדות ראשונות נמצאות בשער 64 דולר ו-68 דולר.



מדד המיני S&P 500 (דצמבר 08)



בשבועיים האחרונים מדשדש החוזה בין השערים 100 ל-900 נקודות. השווקים חוזרים למגמת הירידה משום שמצב הכלכלות עדיין אינו בריא. כל עוד ה-S&P נסחר מתחת לשער של 1050 נקודות אנו עדיין במגמה יורדת שתימשך עד מרץ 2009, סוף עונת הדו"חות של 2008. החוזה מחפש כיוון לאחר הנפילה החזקה והתיקון, צפי לימים הקרובים המשך דשדוש בין השערים 850 - 1000 נקודות. רמת התמיכה הראשונית: 900 נקודות ואחריה: 865 נקודות. רמת ההתנגדות הראשונה נמצאת ב-930 ולאחריה ב-950 נקודות.



חוזה יורו - דולר (6E דצמבר 08)



בשבוע האחרון נסחר המטבע בדשדוש בין 1.31 ל-1.25 ונראה שהוא ימשיך לדשדש עד לתפיסת כיוון נוספת. החוזה עדיין נמצאים במגמה יורדת קצרת טווח. המצב מאוד רגיש וקיצוני ולכן צפוי המשך לתנודתיות. הסתכלות יומית היא המשך הדשדוש עד לשער נקודת התנגדות משמעותית ראשונה נמצאת בשער 1.30 ושנייה בשער 1.3250. תמיכה ראשונה בשער 1.2600 ד/י ושנייה נמצאת ב- 1.2470.



חוזה הזהב (דצמבר 08)



באופן כללי הזהב ממשיך להיסחר במגמת ירידה בטווח הבינוני המושפעת הן ממצב השווקים והן מהתחזקותו של הדולר. בשבועיים האחרונים נסחר הזהב בין 720 ל-780 דולר במידה והדולר ימשיך להיחלש צפויה התחזקות של הזהב עד לשער 810 דולר. חצייה של תמיכה בשער 700 דולר תוביל את החוזה אל עבר התמיכה הבאה באזור 650-640 דולר.



על מנת להיות בטוחים שאכן הירידות נגמרו יצטרך החוזה לחצות את שער ה-850 דולר לטווח הקצר ו-950 דולר לטווח הארוך. התנגדות ראשונה נמצאת בשער 780 דולר, התנגדות שנייה ב-810 דולר. תמיכה ראשונה 720 דולר ואחריה בשער 700 דולר.



הכותב מאור דוויק הוא אנליסט בכיר במרקט פלייס