בדויטשה בנק חוזרים על המלצת "קנייה" למכתשים שקרסה ב-40% בשבועיים

מאז פרסום הדו"חות הכספיים של לפני שבועיים איבדה מניית החברה ב-40%. "מהר וחזק מידי", כותבים בדויטשה בנק, ומותירים את המניה על המלצת "קנייה" במחיר ייעד של 21 שקל - כמעט פי 2 ממחיר המניה היום בשוק. בדויטשה בנק חזרו מעודדים מהפגישה עם בכירי החברה בשבוע האחרון, וציינו כי אין להם דאגות מהותיות לגבי חששות המשקיעים מפני חוב החברה: "רוב החוב של מכתשים פרוס עד 2020 כשהתשלום המשמעותי הראשון של החברה צפוי להיות משולם בעוד כשנתיים, שאינו מהותי - 100 מיליון שקל", מציינים דויטשה בנק. בכל מקרה, בחברת ההשקעות מאמינים כי אמון המשקיעים בחברה יחזור כשרמות המלאי יירדו.

בדויטשה מעריכים כי תזרים המזומנים ברבעון השני של 2009 הינו אבן דרך משמעותי לגבי השנה הבאה. עוד מציינים בדויטשה, כי מניית החברה נסחרת במכפיל של 3.2 על מכפיל ה-EBITDA - פחות לעומת מתחריה, פער שאינו מצודק. בנוסף, תחום להגנת הצומח נחשב יותר דפנסיווי לעומת תחום הדשנים, ולכן מעדיפים את מכתשים בתחום.