האם תיכשל חברת טבע בפיתוח הגרסה האוראלית של הקופקסון? האנליסט קובי פינקלשטיין, מאינווסטק, מעריך שישנם סיכויים גבוהים לכך. בהמלצת "קנייה" שמוציא פינקלשטיין למניות טבע, מצוין כי שותפתה של טבע לפיתוח התרופה, לונדבק הדנית, אישרה כי במידה שתוצאות הניסוי שהיא מבצעת לקופקסון האוראלי באירופה יהיו דומות לתוצאות הניסוי שערכה טבע בארה"ב, שנכשל, היא תפסיק לממן את המשך הניסויים.
החלטה שכזו תיצור בעיה חמורה לטבע, שכן עלות ביצוע הניסויים מוערכת בעשרות מיליוני דולרים, כאשר טבע על פי ההערכות נושאת רק בכמחצית מהנטל, בעוד שלודנבק נושאת במחצית השנייה.
זאת ועוד. פינקלשטיין מעריך כי לאור ההצלחה היחסית של הניסוים בתרופת ה-ANTEGREN של המתחרה ביוג'ן, יהיה זה מסוכן מדי עבור טבע להמשיך ולפתח את התרופה. ה-ANTEGRENאמור להגיע לשווקים לכל המוקדם ב-2005, כאשר הקופקסון האוראלי לא יגיע לשווקים לפני 2004, וכשלון הניסויים יכול להביא לדחייה של שנה או שנתיים בהשקת התרופה.
פינקלשטיין מעלה את מחיר היעד למניות טבע מ-68 דולר ל-70 דולר. במקביל, מעלים בבנק אינווסטק את תחזית הרווח למניה של טבע לשנים הבאות. וכך, מרווח חזוי של 2.33 דולר למניה ב-2002, מעלה פינקלשטיין את התחזית ל-2.48 דולר, כאשר התחזית ל-2003 עולה ל-2.86 דולר מ-2.7 דולר.
באשר לדו"חות הרבעון השלישי, מציין פינקלשטיין כי הצמיחה שהציגה טבע במכירות באירופה - 10% עמדו בתחזיות המוקדמות שלו. פינקלשטיין מעריך כי שוק התרופות הגנריות באירופה ישמש גם בעתיד מנוע צמיחה עבור החברה.
לצפייה בריכוז המלצות האנליסטים לחצו על הלינק "המלצות אנליסטים" שבראש העמוד
סופו של הקופקסון האוראלי של טבע? אינווסטק מעריך ששותפתה לפיתוח - לונדבק - תנטוש את ההשקעה בתרופה
שלומי גולובינסקי
7.11.2001 / 12:54