קרנות ההשקעה האוניברסיטאיות בארה"ב מנסות להיפטר מההשקעות המסוכנות שלהן

קרנות ההשקעה של חלק מהאוניברסיטאות הגדולות בארה"ב, שהשקיעו בשנים האחרונות באגרסיוויות בשוקי המניות, הסחורות, קרנות הגידור והנדל"ן, מנסות כיום להיפטר מהשקעותיהן המסוכנות בעקבות הפסדים כבדים שרשמו בשל המשבר בשווקים.

בשנה שעברה דיווחו קרנות השקעה אוניברסיטאיות המנהלות נכסים בסך יותר ממיליארד דולר כי השקעותיהן במניות, נדל"ן סחורות, הון סיכון וקרנות גידור מרכיבות כ-35% מאחזקותיהן, בממוצע. כעת מנסות הקרנות להיפטר מהשקעותיהן, בתקופה שבה הירידה החדה במחירי הנכסים מקשה עליהן למכרם. חלק מהסכמי השותפות בין הקרנות האוניברסיטאיות לקרנות ההון סיכון מחייבות את האוניברסיטאות להזרים כספים נוספים לחברות, שבעוד מוסדות ההשכלה הגבוהה נאבקים כיום בלחצים תקציביים בעקבות הפסדי ההשקעות.

אוניברסיטת וירג'יניה, המחזיקה בקרן תרומות בסך 4.2 מיליארד דולר, פירסמה הודעה באתר האינטרנט שלה שבה נאמר כי הקרן שוקלת למכור חלק מאחזקותיה בשוקי המניות, בנוסף לנכסים אחרים בשווי של מאות מיליוני דולרים. הרווארד, המחזיקה בקרן ההשקעות הגדולה ביותר מבין האוניברסיטאות, עם נכסים בשווי של 36.9 מיליארד דולר, מנסה כיום למכור נתח של 1.5 מיליארד דולר בקרנות השתלטות והון סיכון.

קרן ההשקעות של אוניברסיטת דיוק, המנהלת נכסים בסך 6.5 מיליארד דולר, שוקלת למכור תיקי השקעות בסך 200 מיליון דולר שברשותה. אוניברסיטת קולומביה שוקלת גם היא למכור חלק מתיקי ההשקעות שלה במניות, לדברי גורמים המקורבים לקרן ההשקעות של המוסד.

לפי דו"ח שפירסם בית ההשקעות למוסדיים קוגנט פרטרנס, בשנה שעברה קיבלו האוניברסיטאות שביקשו למכור תיקי השקעות 104 סנט על הדולר. אולם מאז יוני, נאלצו הקרנות למכור נכסים במחיר של 50 סנט על הדולר בלבד.

הרווארד מנהלת כיום מגעים עם חברת ההשקעות פול קפיטל פרטנרס בנוגע למכירת חלק מהשקעות בחברות השקעה פרטיות וקרנות הון סיכון, שלדברי בכיר בחברה "כוללות את השמות הגדולים ביותר בתחום ההון סיכון". פול קפיטל פרטנרס מנהלת לדברי הבכיר מגעים עם שש אוניברסיטאות נוספות, שמבקשות למכור חלק מתיקי ההשקעות שלהן. מהרווארד נמסר כי האוניברסיטה קיבלה מספר הצעות, אך טרם קיבלה החלטה כיצד לנהוג.

חלק מקרנות ההשקעה האוניברסיטאיות ביצעו בשנים האחרונות השקעות רבות בחברות, קרנות ונכסים שאינם נסחרים באופן ציבורי. אוניברסיטת וירג'יניה, למשל, חשפה כי רק 21% מתיק ההשקעות שלה מורכב מנכסים נזילים, כמו מניות ואג"ח. מתוך אותן אחזקות היא מתכוונת למכור לפחות נכסים בשווי מאות מיליוני דולרים, במטרה לעמוד בדרישות ההיוון של קרנות ההון סיכון וחברות ההשקעה הפרטיות בהן השקיעה.