אנליסט, אייפקס וגאון פודים בקופות הגמל, מיטב מגייס

בתי ההשקעות הגדולים, שרכשו קופות בנקאיות, זוכים למירב תשומת הלב בניתוחים שנעשים בנוגע להיקף הגיוסים והפדיונות בענף הגמל. זאת משום שהם מושפעים מהיקף המשיכות הגבוה בענף יותר מבתי ההשקעות הפרטיים, המנהלים קופות צעירות. וכך, פדיונות של יותר מ-100 מיליון שקל בחודש מהקופות הבנקאיות הגדולות נהפכו לדבר שבשגרה בחודשים האחרונים.

עם זאת, כדאי לבחון גם כיצד מתמודדים עם המשבר בתי ההשקעות הפרטיים, שלא רכשו קופות בנקאיות.

בימי הגאות, הקופות הפרטיות נתפשו כמי שמציגות תשואה עודפת מול הקופות הבנקאיות, שפיגרו אחריהן. השנה, עם התהפכות המגמה בשווקים, מציגים כמה מבתי ההשקעות הפרטיים, ובהם אנליסט, גאון ואפסילון, את התשואות הגרועות ביותר בתעשייה.

בדיקה של היקף הפדיונות בבתי ההשקעות הקטנים מגלה כי מתחילת השנה איבד אנליסט כרבע מיליארד שקל - 36 מיליון שקל מתוכם באוקטובר. גם מאייפקס ומגאון נפדו כספים מתחילת השנה, לאחר שכבר ב-2007 הציגו תשואות גרועות. מאייפקס נפדו 176 מיליון שקל מתחילת 2008, ומגאון - 153 מיליון שקל.

ילין לפידות ופרפקט הצליחו לשמור על יציבות יחסית ב-2008 ואינם סובלים מפדיונות גבוהים, אך מנגד הם גם לא מגייסים.

מבין בתי ההשקעות הגדולים שצומחים, גייס מיטב גמל 404 מיליון שקל מתחילת השנה, ואלטשולר שחם גייס 383 מיליון שקל.

בחודשים האחרונים סובל בית ההשקעות אלטשולר מתשואות שליליות גבוהות בהשוואה לממוצע בענף, ובאוקטובר נפדו ממנו 27 מיליון שקל.

ברשימת הגופים שממשיכים לגייס אפשר למצוא גם בתי השקעות קטנים, שצומחים בעיקר באמצעות גיוסים במסלולים סולידיים - למשל, אי.בי.אי ותמיר פישמן.