"אי.סי.איי היכתה יפה את אזהרת ההכנסות שלה", אומרים האנליסטים ג'ונתן הלף ותומר יעקב מבנק ההשקעות UBS ורבורג בהתייחסות ראשונה לתוצאות הכספיות הטובות שפירסמה יצרנית ציוד התקשורת שלשום.
ב-UBS מותירים את המלצת ה"קנייה" למניות ECI, אך מעלים את מחיר היעד מ-4 דולרים ל-5 דולרים. מחיר זה גבוה עתה בכ-30% ממחירן הנוכחי של המניות, שהשלימו בחודש האחרון זינוק של 40%, מתוכו 8.6% אתמול.
ב-UBS אומרים כי מחירן הנוכחי של המניות זול, במיוחד על רקע העובדה שהחברה נסחרת במכפיל מכירות 0.45 ביחס למכירות השנה הקרובה. במקביל מעריכים האנליסטים את השווי הנכסי הנקי של החברה (NAV) ב-5.5 דולרים למניה.
בבנק ההשקעות האמריקאי אומרים כי העלייה במחיר היעד משקפת במידה רבה גם את העלייה במחירי מניות החברה הבת אי.סי.טל , הנסחרת כיום לפי שווי שוק של 233 מיליון דולר (לעומת אי.סי.איי, הנסחרת בשווי של 354 מיליון דולר), ואת הירידה העתידית ברמות החוב הבנקאי של הקבוצה.
הנהלת אי.סי.איי לא סיפקה תחזית הכנסות לגבי הרבעון הרביעי של השנה ולגבי 2002, אולם חשפה כי יחס ההזמנות/תשלומים בחברה עומד על 0.8. ב-UBS אומרים כי בהנחה שהתעשייה לא תציג שיפור עד למחצית השנייה של השנה הבאה, הם מנמיכים את תחזית המכירות לרבעון הרביעי ל-245 מיליון דולר, ול-2002 לרמה של 976 מיליון דולר. לשם השוואה, את הרבעון השלישי של השנה סיימה אי.סי.איי עם הכנסות של 262.9 מיליון דולר, כך שבבית ההשקעות האמריקאי צופים כי הכנסות הרבעון הרביעי יהיו נמוכות מאלה שהושגו ברבעון השלישי.
האנליסטים אומרים כי, בסיכום כללי, הודות לרבעון יוצא מן הכלל של אינוביה - חטיבת האקסס של הקבוצה - הצליחה אי.סי.איי להגיע לתוצאות טובות בשורת ההכנסות. אינוביה דיווחה על מכירות של 92.3 מיליון דולר ברבעון השלישי, המהוות צמיחה של 29% ביחס לרבעון המקביל.
לצפייה בריכוז המלצות האנליסטים לחצו על הלינק "המלצות אנליסטים" שבראש העמוד
UBS מעלה את מחיר היעד ל-ECI ל-5 דולרים: "מחירן הנוכחי של המניות זול"
שלומי גולובינסקי
9.11.2001 / 10:21