הבנק השוודי לוחץ על פי.אמ.אס - עלולה לא לפרוע את האג"ח

>> חברת PMS שבשליטת אילן ניר מצטרפת לרשימה המתארכת של חברות נדל"ן מקומיות שהשקעותיהן בשוקי נדל"ן זרים הביאו לכך שהן נקלעו לבעיה פיננסית לא פשוטה.



הבנק השוודי קאופטינג, שנקלע בעצמו למצוקה תזרימית בתחילת אוקטובר, דורש פירעון מיידי של ההלוואה, בטענה שחברות בנות של פי.אמ.אס הפרו כמה הוראות בהסכמי ההלוואה, כשבין השאר מדובר בחריגה מתקציב עלויות הבנייה, בעיכובים בהשלמת פרויקט Free Harbor בשוודיה, באי עמידה במועדי התשלומים ובאי פירעון של החוב כלפי צדדים שלישיים.

פי.אמ.אס מציינת שהתזרים הנובע מנכסיה בשוודיה הוא המקור היחיד לפירעון התחייבויותיה, כולל התחייבויותיה לבעלי איגרות החוב מסדרה א' ופירעון של החוב של החברות הנכדות. פי.אמ.אס מציינת שאם הבנק ינקוט הליכים של פירעון מיידי, קרוב לוודאי שהיא לא תוכל לפרוע את התחייבויותיה לבעלי איגרות החוב במועדן או בכלל.



פי.אמ.אס הודיעה לבנק שאין עילה לדרישתו לפירעון מיידי של ההלוואה וכי היא בוחנת את דרכי הפעולה האפשריות מול הבנק.



פרויקט Free Harbor כולל שיפוץ בניין בן שבע קומות בשטח כולל של 20 אלף מ"ר. ארבע מהקומות שבנייתן הושלמה מאוכלסות בתפוסה של 75%, ופי.אמ.אס מעריכה כי בשלוש הקומות הנותרות יש להשלים 50% כדי להתאים אותן לצורכי הדיירים.



ההשקעה הכוללת בפרויקט מוערכת ב-25 מיליון קרונות (12 מיליון שקל). פי.אמ.אס השקיעה עד כה בנכס עלויות ישירות של 79 מיליון שקל, וחברת Stayat שמכרה לה את הפרויקט והתחייבה לשאת בעלויות שיפוץ הנכס, השקיעה סכום נוסף של 26 מיליון שקל, נכון למועד פרסום הדו"חות הכספיים לרבעון השלישי.



בתחילת אוקטובר התגלע סכסוך בין פי.אמ.אס לבין Stayat שסירבה לשלם לקבלנים העוסקים בשיפוץ סכום של 9 מיליון שקל. כתוצאה מהסכסוך הופסקו עבודות השיפוץ בשלוש הקומות, ופי.אמ.אס פעלה לגבש הסדר עם הקבלנים לפריסת התשלום.



פי.אמ.אס פירסמה בשבוע שעבר את תחזית פירעונות תשלומי הקרן והריבית של איגרות החוב ושל ההלוואות הבנקאיות שקיבלה. החברה אמורה לפרוע בשנתיים הקרובות תשלומי קרן וריבית של 18.6 מיליון שקל בגין איגרות החוב. התשלומים של הקבוצה כולה לבעלי איגרות החוב ולבנקים ב-2009 מסתכמים ב-43 מיליון שקל וב-2010 הם מסתכמים בסכום דומה. ההתחייבויות הפיננסיות הכוללות של החברה מגיעות ל-743 מיליון שקל.



פי.אמ.אס גייסה 76 מיליון שקל ברוטו ביוני 2007, כשהחתמים המובילים בהנפקה היו פועלים אי.בי.אי ואנליסט חיתום.



פי.אם אס נשלטת על ידי פורטופינו השקעות שבבעלות אילן ניר, יו"ר החברה, ש.ל.ג שבשליטת מיכאל גולדרט ומאיה החזקות שבשליטת אבנר ודליה לנדאו.



בעלי מניותיה של החברה בעת ההנפקה כללו גם את רונן צלניר ואשתו וארז בלגה ורעייתו - שניהם בכירים בפועלים אי.בי.אי, וכמו כן את הפרסומאים ראובן אדלר ואייל חומסקי.



קבוצת פי.אם.אס היא מבעלי המניות הבולטים כיום בחברה. קופות הגמל של אנליסט מחזיקות ב-8.3% מהחברה וקרנות הנאמנות שלה מחזיקות ב-1.2%.



מניית פי.אם.אס איבדה 32% מאז ההנפקה והחברה נסחרת בשווי של 66 מיליון שקל. יתרת האג"ח שלה למשך חיים ממוצע של 1.8 שנים מסתכמת ב-66 מיליון שקל ונסחרת בתשואה של 110% לפני ירידה של 26% אתמול.