הבנקים הזרים מסרבים להוביל את מימון פרויקט הרכבת הקלה בתל אביב

>> מבנה הליווי הפיננסי של פרויקט הרכבת הקלה בתל אביב מתפרק. הבנקים שאמורים היו להוביל את המימון הזר לפרויקט - RBS הבריטי וכן KFW ו-Bayern LB הגרמניים - הודיעו לזכיינית הפרויקט, קבוצת MTS, כי לא יוכלו לעמוד בהתחייבותם - כך נודע ל-TheMarker.

מדובר בהעמדת מסגרת אשראי בסך של כ-1.4 מיליארד יורו (7.85 מיליארד שקל), שאותו היו אמורים הבנקים לארגן כחלק מגיבוש קונסורציום של מממני-משנה. לפי הערכות, עקב המשבר הפיננסי המתרחב, החליטו הבנקים למשוך ידיהם מהאחריות להובלת האשראי ולפעול לפיזורו בין מספר רב יותר של גופים מממנים.



בעקבות ההודעה דנים כיום נציגי הבנקים וקבוצת MTS בזניחת הסינדיקציה של שלושת הבנקים הנבחרים וצירוף בנקים נוספים לליווי הפרויקט, בלא בנק מוביל (Club Deal). באופן שכזה, יעבור הסיכון שבגיוס ההון הנדרש לפרויקט בחזרה לידי הזכיין.



תהליך זה עשוי אף הוא להיתקל בקשיים, בשל משבר האשראי, אך גם משום הזמן הנוסף הכרוך בהכנסת גופים מממנים חדשים בשלב מתקדם זה של הליך הסגירה הפיננסית. לפי שעה, לא ידוע על הצטרפותו של בנק לאומי - "הריינג'ר" (מארגן הקונסורציום) של המימון השקלי לפרויקט - ליוזמה.



שורה של דחיות



מועד הסגירה הפיננסית של פרויקט הרכבת הקלה בתל אביב נדחה באחרונה בפעם השנייה בארבעה חודשים, ל-28 בינואר 2009. זאת לאחר שנציגי המדינה, הזכיינית MTS והבנקים המלווים לא הגיעו לסיכום על חתימת הסכם המימון עד סוף ספטמבר.



לוח הזמנים החדש לסגירה הפיננסית כלל אבן דרך בסוף נובמבר - שבה היו אמורים הצדדים להגיע לכדי סיכום עקרוני במרבית הסוגיות שבמחלוקת. ואולם מועד זה חלף בלא הסדר עקרונות מגובש. בין הצדדים סוכם עוד כי MTS תגדיל את הערבות שהפקידה למימוש הזיכיון ב-20%.



וכך ממשיך המשבר הפיננסי להכות בסיכויי היתכנות הפרויקט. לפני כחודש נחשף ב-TheMarker כי חברות ביטוח המשנה העולמיות מסרבות להעמיד לפרויקט ביטוח מפני אובדן רווחים (ALOP). מדובר בפוליסה המעניקה לבנקים המלווים את הפרויקט רשת ביטחון מפני רווחי פרויקט הנמוכים מן התחזיות, והצגתה היוותה תנאי סף במכרז שפירסמה המדינה להקמת הפרויקט. סירובן של מבטחות המשנה בא לאחר קריסת תאגיד הביטוח העולמי AIG ששימש המבטח המקצועי של הפרויקט.



על קשיים אלה נוספו הלאמתו של RBS, וכן הדיונים בין MTS, הבנקים והמדינה בנוגע לדרישות הבנקים המלווים את הפרויקט לפתיחת הסכם הזיכיון ושינוי תנאיו. כפי שפורסם ב-TheMarker, מדובר בדרישות למתן התחייבות מדינה להוצאת היתרי העבודה בפרויקט במועדם, ולהגדלת רשת הביטחון לפרויקט - על רקע הקשיים שהערימו המנגנונים המוניציפאליים על פרויקט הרכבת הקלה בירושלים.



נבחנות אפשרויות מימון



פרויקט הקו האדום של הרכבת הקלה יבוצע בשיטת B.O.T, שבה היזם יממן, יתכנן, יקים ויתפעל את הקו למשך 32 שנים, ואז יעבירו למדינה ללא תמורה. לפי לוח הזמנים המקורי, העבודות אמורות היו להתחיל ב-2008, לאחר השלמת התכנון והסגירה הפיננסית, ואלה אמורות להימשך כחמש שנים.



קונסורציום MTS כולל את קבוצת אפריקה ישראל שבשליטת לב לבייב, תאגיד סימנס הגרמני, קואופרטיב אגד, חברת CCECC הסינית, סוארס דה-קוסטה הפורטוגלית וכן חברת HTM מהולנד, שהיא שותפה ללא אחזקות.



מקבוצת MTS נמסר: "האופציות השונות לקביעת שיטת המימון המתאימה לפרויקט נבדקות עם הבנקים המממנים שנבחרו".