גם בתרחיש של האטה בשנת 2009 ושמירה על מדיניות הדיווידנד של השנים האחרונות תרשום סלקום צבירת מזומן של כ-400 ל-500 מיליון שקל בשנה, כך מעריך היום אנליסט ישיר בית השקעות, גיל סידנר.
בבית ההשקעות מתחילים בסיקור של חברת סלקום במחיר יעד למניה של 108 שקל, 20% מעל מחירה הנוכחי תוך המלצת 'קנייה'. שיעור העמידו בישיר בית השקעות לסיקור המינה הוא היוון שמרני 11.5%.
סלקום צפויה לחלק בשנת 2009 כ-95% מהרווח הנקי השנתי כדיווידנד, להערכת סידנר החלוקה תתרחש גם בתרחיש האטה מסויימת בתוצאותיה. על פי מחיר המניה הנוכחי צפויה מניית סלקום לרשום תשואת דיווידנד של כ-11% בשנת 2009.
במהלך 2009 צפויה המתחרה פלאפון לחנוך את רשת הדור השלישי שלה. לדברי סידנר "תחילת פעילות הרשת צפויה להגביר את התחרות בשוק הסלולאר נוכח חקיקת ניוד המספרים, ולבוא לידי ביטוי בייחוד בגידול בהוצאות השיווק של חברות הסלולאר השונות". הכנסות סלקום מפעילות ה-Roaming מתיירות נכנסת, המהווה כ-2% מההכנסות אך בעלת רווחיות של כ-80%, צפויה להיפגע נוכח המהלך.
מתוך שאיפה להגדיל את מספר השחקנים בשוק הסלולאר בישראל המליצה ועדת גרונאו למשרד התקשורת לפעול לקידום כניסה של מפעיל סלולאר וירטואלי על בסיס רשת קיימת והקמת רשת WIMAX. לדברי סידנר "שיעור החדירה הגבוה בשוק הסלולאר ורמת התחרותיות הגבוהה ככל הנראה לא תאפשר כניסה מוצלחת של מפעיל סלולאר וירטואלי. בנוסף, כדאיות הקמת רשת WIMAX, בייחוד בפריסה כלל ארצית, מוטלת כיום בספק, נוכח התשתיות הקיימות".
התגברות ההאטה במשק הישראלי צפויה לפגוע בהכנסות החברה למרות פעילותה בתחום התקשורת. בנוסף, בדומה לשאר החברות בתחום התקשורת חשופה החברה לשינויים דחופים ברגולציה שלרוב בעלת השלכה שלילית לחברה.
ישיר בית השקעות: המלצת 'קנייה' לסלקום - היקף השימוש בסלולאר לא יאפשר כניסת מפעיל נוסף
TheMarker
11.12.2008 / 12:57