התמוטטה הרכישה הממונפת של ענקית הטלפונים הקנדית BCE ב-28 מיליארד דולר

הרכישה הממונפת של בל קנדה (BCE), חברת הטלפונים הגדולה בקנדה, בסך 34.8 מיליארד דולר קנדי (27.8 מיליארד דולר), התמוטטה היום לאחר שהקונים הודיעו כי החברה לא עמדה באחד התנאים המרכזיים שנדרשו כדי שהעסקה תצא לפועל.



חברת ראיית החשבון KPMG הזהירה בחודש שעבר כי יציאתה של העסקה לפועל תביא את BCE - במקרה שתשמור על מבנה ההון הנוכחי שלה - לכדי פשיטת רגל, בשל היקף החובות שהחברה תידרש ליטול על עצמה. BCE מסרה באותה עת, כי העסקה - שהוערכה בשלב מסוים ב-42 מיליארד דולר, סכום שהעניק לה את התואר הרכישה הממונפת השנייה בגודלה בהיסטוריה - לא תצא לפועל אלא אם כן יחול שינוי בחוות דעת של KPMG.



BCE מסרה כי בכוונתה לדורש מהקונים - קרן הפנסיה של המורים במחוז אונטריו וקרנות ההשקעה הפרטית פרובידנס אקוויטי, מדיסון דירבורן ומריל לינץ' גלובל פרייבט אקוויטי - פיצוי של 1.2 מיליארד דולר קנדי (960 מיליון דולר) בגין ביטול העסקה.



קרן הפנסיה של המורים במחוז אונטריו - בעלת המניות הגדולה ביותר של BCE - וקרנות ההשקעה הפרטית האמריקאיות הודיעו על חתימת הסכם לרכישת BCE והפיכתה לחברה פרטית בחודש יוני 2007 - זמן קצר לפני פרוץ משבר האשראי. בעלי המניות של BCE - אחת החברות הבורסאיות הוותיקות בקנדה - אישרו את ההסכם ברוב גדול בספטמבר 2007.



בחודש יוני האחרון אישר בית המשפט העליון של קנדה את העסקה, והפך בכך פסיקה קודמת של ערכאה נמוכה יותר לפיה העסקה פוגעת בבעלי אג"ח של החברה.



במקרה שהעסקה היתה יוצאת לפועל, היתה זו הרכישה הממונפת השנייה בגודלה בהיסטוריה, אחרי עסקה רכישת TXU על ידי קרן ההשתלטות KKR תמורת 43.2 מיליארד דולר, בשנה שעברה.



BCE מעסיקה יותר מ-54 אף עובדים, והכנסותיה בשנה שעברה הסתכמו ב-17.8 מיליארד דולר קנדי (14.1 מיליארד דולר).