פינוטק: חולשת הדולר בעולם תומכת בהמשך התחזקות השקל

המטבע הישראלי ממשיך לצבור כוח על רקע הירידות הדולר בזירה העולמית ונסחר סביב הרמות של 3.86, ומצטרף לעלייה שבועית של 2.2%, כאשר הצמד סגר את המסחר ביום שישי סביב הרמות של 3.884 וזאת על אף המדיניות מוניטרית אשר דוגלת בהורדות ריבית.

פרופסור סטנלי פישר, נגיד הבנק המרכזי בישראל, קיצץ ב-24 לחודש נובמבר את הריבית לטווח בקצר בחצי אחוז לרמה של 2.5%. יחד עם זאת, פער הריביות נמצא לטובת השקל ועשוי לגדול בשל התחזית לקיצוץ נוסף בריבית הפדרל ריזרב כבר השבוע מהרמה של 1.0% כיום. היום בשעה 16:30 (GMT) תפרסם הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה בישראל את נתוני מדד המחירים לצרכן.

סנטימנט הסיכון עולה, והנתונים המגיעים מארה"ב עדיין חלשים ומאפשרים ככל הנראה חיתוך נוסף בריבית ארה"ב לטווח קצר בהמשך השבוע. עם פתיחת המסחר היום זינק היורו לרמת שיא של 1.3501 אל מול הדולר. כעת נסחר הדולר סביב הרמות של 1.3460 אל מול היורו, סביב הרמות של 1.5030 מול הליש"ט וסביב הרמות של 90.95 מול היין.

הפדרל רזרב ובראשו הנגיד בן ברננקי צפוי להמשיך במדיניותו המוניטרית הדוגלת בהפחתת ריבית ולקצץ בעוד כחצי אחוז בפגישת ה-BOA הקרובה. פער הריביות בין היורו לדולר עומד כעת על 1.5% ועשוי לגדול לטובת היורו. כמו כן, היורו קיבל תמיכה כאשר בכירי ה-ECB (הבנק המרכזי של גוש היורו) ציינו כי לא ניתן לבצע הפחתות ריבית אגרסיוויות נוספות.

בהחלטת הריבית האחרונה הפחית נשיא הבנק המרכזי בגוש היורו את הריבית לטווח קצר ב-0.75%. הערכות האנליסטים הן כי בטווח הקצר הדולר עשוי להפחית מערכו ולקראת סוף החודש אנו צפויים לראות מימושים אשר יכולים להביא למכירות מסיביות של המטבע האירופאי ומנגד לחזק את השטר הירוק.

היין אשר הגיע לשיא של 13 שנה אל מול הדולר כאשר הצמד דולר/יין נסחר בסוף השבוע החולף בשפל של 88.10 וזאת לאחר שהקונגרס באמריקה לא אישר את תוכנית החילוץ של 14 מיליארד דולר לתעשיית הרכב. הבוקר אנו רואים את התמונה משתנה כאשר היציבות בשווקי המניות מחזירות את משקיעי הקארי טרייד לזירת המט"ח.

היום יתמקדו המשקיעים במספר נתונים חשובים מהזירה הגלובלית. בשוויץ, תתמקד תשומת הלב בנתוני מדד המחירים ליצרן בשעה 8:15 (GMT). ארה"ב, תפרסם את נתוני התפוקה התעשייתית בשעה 14:15 (GMT) ובשעה 17:30 (GMT) נשיא הECB, טרישה צפוי לנאום בפרנקפורט.

זהב: החוזה העתידי על הזהב מזנק באחוז כשוק המניות באסיה מראה סימני התאוששות והדולר האמריקאי מוריד גובה כנגד האירו. שוק המניות באסיה עלה ב-4% אמש והצמד יורו/דולר עלה לשיא של 1.3501 בשעות הבוקר. הזהב מטפס זה שישה ימי מסחר, כאשר מבחינה טכנית רמת ההתנגדות המשמעותית עומדת כעת על 835.45 דולר לאונקיה. החוזה העתידי על הזהב נסחר כעת סביב הרמות של 829.00 דולר לאונקיה.

נפט: החוזה העתידי על הנפט ממשיך את המגמה הדובית מיום שישי גם הבוקר, כאשר הנפילות בשוק המניות בסוף השבוע שעבר הקטינו את הביקושים לזהב השחור והביאו למימושים רבים לאחר שהקונגרס לא אישר את חבילת החילוץ לתעשיית הרכב בארה"ב. יחד עם זאת, המשך היחלשות הדולר כנגד היורו והתאוששות בשוק המניות האמריקאי יכולים להטיב עם מחירי הנפט במחצית השנייה של היום. כעת נסחר החוזה העתידי על הנפט סביב רמות של 46.40 דולר לחבית.

הכותב: רודיאן רחנייב הוא אנליסט מט"ח בכיר בפינוטק