"המוצר החזק הוא אג"ח קרובות לפדיון"

>> מסיכום תשואות ענף ניהול התיקים, שנעשה בידי חברת קלי שוקי הון, עולה כי תיקים ששיעור האחזקה המנייתי שלהם פחות מ-20% השיגו בממוצע תשואה חיובית בנובמבר. התיקים במסלולים הלא מנייתיים השיגו תשואה חיובית של 1.6%, והתיקים ששיעור האחזקה בהם הוא עד 10% מניות השיגו תשואה של 0.8%. מתחילת 2008 השיגו תיקים במסלול ללא מניות תשואה שלילית של 2.7%. התיקים במסלול של עד 100% הפסידו 44% מתחילת השנה.

לדברי אבי מנדה, מנכ"ל קלי שוקי הון, "השונות בין בתי השקעות בענף היתה גדולה. שונות זו נבעה מרמת החשיפה למניות שהשתנתה, מכך שהיו בתי השקעות שהגדילו או הקטינו פוזיציה בתחילת החודש, ומהבחירה בענפים בתחומים שונים. היו בתי השקעות שיצאו מענפי הנדל"ן והפיננסים בזמן, ומצד שני כאלו שהימרו על הסוסים הלא נכונים".



לדברי מנדה, יש עדנה לתיקי אג"ח קונצרניות בתקופה האחרונה. "יש הרבה תיקים שמחזיקים אג"ח לפדיון בתקופה הקרובה. תיקים עם אג"ח קונצרניות בדירוג גבוה, עם מח"מ של 3.5 שנים, שנותן לך תשואה של 2% מעבר לתשואה של אג"ח ממשלתיות. מדובר באג"ח כמו של דסק"ש, חברת החשמל והפניקס. זה מוצר שרץ חזק עכשיו. מי שלקח אותו לפני חודששיים כבר עשה תשואה גבוהה".



קלי שוקי הון מקבלת נתונים מבתי השקעות המייצגים כ-80% משוק תיקי ההשקעות בישראל. הנתונים הם לאחר תשלום מס חלקי, ולאחר תשלום דמי ניהול ועמלות קנייה ומכירה. החברה משווקת תיקי השקעות וקופות גמל של 34 גופים בישראל, ומטפלת בנכסים בהיקף כספי של מיליארד שקל.