המוסדיים סירבו לרכישת האג"ח של שטיינמץ

>> השבוע הניח בני שטיינמץ על השולחן הצעה נוספת לרכישת החוב של טי.אמ.איי שבשליטתו. תג המחיר עודכן ל-90 אגורות. אבל למרות ההיענות שהיתה בסיבוב הקודם, אז הוצע מחיר של 85 אגורות, הפעם ההיענות היתה צוננת יותר. רוב הגופים המחזיקים באג"ח המתינו ולא מכרו את החוב בחזרה.

"למה שנמכור ב-90 כשיש לנו תשקיפית עילה לפרעון מיידי במחיר ההתחייבות, 109 אגורות?", אומר מוסדי. בסוף החודש תכונס אסיפת בעלי האג"ח, שם ידרשו המוסדיים פירעון של האג"ח במחיר ההתחייבותי שלה.



את העילה לפירעון מוקדם העניקה מעלות בתחילת השבוע, כשהפחיתה את דירוג האג"ח ל-CCC. בתשקיף נקבע שהורדת דירוג אל מתחת ל-BBB מינוס היא עילה לפירעון מיידי. למרות הסיכויים הגבוהים לקבל את הערך ההתחייבותי של האג"ח בחודשים הקרובים, היו גופים שמכרו. ההערכות בשוק הן ששטיינמץ הצליח לקנות עוד 10% מהחוב, כך שקרוב ל-45% מהחוב כבר נמצא בבית.



"הכסף נמצא בקופה. הרי שטיינמץ בעצמו מציע למכור ב-90 אגורות, ואנו צריכים לרשום את האג"ח ב-30 אגורות. זה כשל שוק. אם האג"ח היו נסחרות, הן היו נסחרות קרוב לערך ההתחייבותי שלהן", אומר מוסדי.