ייצוגית נגד אקסלנס: פדתה את תעודת החסר על יתר 50 כשהמדד החל לצנוח

>> לבית המשפט המחוזי בתל אביב הוגשה אתמול בקשה לאישור תביעה ייצוגית נגד בית ההשקעות אקסלנס, נגד קסם תעודות סל ומוצרי מדדים מקבוצת אקסלנס ונגד המנכ"ל רוי רגב והדירקטורים של קסם, לפיצוי בגין ההפסד שנגרם לרוכשי תעודת סל שהנפיקה קסם, תעודת סל מסדרה 17.

תעודת הסל שבמרכז התביעה היא תעודת סל בחסר פי 3 על מדד יתר 50. לפי תעודה זו, כל שינוי במדד יתר 50 מביא לשינוי הפוך בתעודה, פי שלושה.



התובע הייצוגי, אורי מקסימוב, המיוצג על ידי עורכי הדין רונן עדיני וגיתית קופלוביץ, טוען כי בניגוד לדרך שבה הציגה קסם את תעודת הסל, לרבות בתשקיף ההנפקה, בפועל תעודת הסל לא עקבה אחרי מדד יתר 50, ולעתים נסחרה במחיר שאינו תואם את תנודות המדד, ואף מנוגד לחלוטין לאסטרטגיית ההשקעה שעליה הצהירה קסם בתשקיף ההנפקה.



התובע מציג כמה דוגמאות למקרים שבהם התעודה לא שיקפה את התשואה שאותה היתה אמורה להשיג. כך, למשל, ב-3 בפברואר עלה המדד ב-2.6%. בנסיבות אלה, בהתאם לתשקיף, היה על שער תעודת הסל לרדת בכ-8%. ואולם בפועל, טוען מקסימוב, ירד שער התעודה ב-16.2% - ירידה הגבוהה ב-8.2% מן הדרוש וממה שנכתב בתשקיף.



עוד נטען כי קסם נמנעה מלכוון ולנווט את המסחר בתעודת הסל לשם התאמת מחיר התעודה לשווי ההוגן שלה, כפי שהיתה מחויבת לעשות. התובע טוען כי כשהחל מדד היתר לרדת, דבר שהביא לעלייה ברווחי המשקיעים ולירידה ברווחי קסם, בחרה החברה לפדות בכפייה את כל תעודות הסל. קסם המירה את כל תעודות הסל בהמרה כפויה, וכך חלה ירידה דרסטית בשווי התעודה בתוך יום אחד.



קסם נתבעת בגין רשלנות ביצירת התעודה ובניהולה, תרמית, הטעיה, הפרת חובות שבדין וחוסר תום לב.



בנוסף נתבעת קסם בגין פרסום פרט מטעה בתשקיף, ולכן, לפי החוק, מי שנושא באחריות לכך היא לא רק החברה, אלא גם הדירקטורים, המנכ"ל ובעל השליטה בחברה (אקסלנס השקעות) שצורפו אף הם כנתבעים.



התובע טוען כי בשלב זה אין ביכולתו להעריך את גובה הנזק, אך לטענתו מדובר במיליוני שקלים ואולי בעשרות מיליוני שקלים.



קסם הודיעה על קשיים במעקב אחר המדד בסוף מארס: "במהלך המסחר בתעודות בימים האחרונים היה עודף ביקוש משמעותי מצד הציבור לרכישת התעודות שהחברה יכולה לספק במסגרות המשפטיות החלות עליה". קסם מתכסה על תעודות החסר הממונפות פי שלושה באמצעות תעודות הפוכות. לשם כך, עליה לבצע מכירות בחסר של מניות במדד שאחריו היא עוקבת כדי להשיג את התשואה המבוקשת.