פינוטק: הירידות בשער הדולר בישראל ימשכו בטווח הקצר בלבד

הירידות בשער הדולר כנגד המטבעות העיקריים נמשכו גם ביום רביעי. חולשתו של השטר הירוק שלחה אותו לתחתית של 13 שנים מול היין ולשפל של חודשיים מול היורו. הצמד יורו דולר נסחר בשיא של 1.4439 אמש לאחר החלטת הפדרל ריזרב לקצץ בריבית לרמה של אפס עד רבע אחוז ביום שלישי. הדולר נסחר סביב רמה של 1.4420 אל מול היורו, סביב רמות של 1.5535 מול הליש"ט וסביב רמות של 87.20 מול היין.



היורו נהנה מהפרשי הריביות בין ריבית גוש היורו לארה"ב, שיעור הריבית בגוש היורו עומד כיום על 2.5% מול שיעור של 0-0.25% בארה"ב. הפרש הריביות הופך את הדולר לאטרקטיווי למשקיעי הקארי טרייד אשר לווים את המטבע בעל הריבית הנמוכה וקונים נכסים או מטבעות בעלי תשואה גבוהה יותר. כמו כן ציין, הפדרל רזרב שבכוונתו להביא לנזילות גבוהה במערכת הבנקאית על ידי הצפת השוק במזומן אשר עשויה להוריד את האטרקטיוויות של המטבע האמריקאי.



המטבע היפאני נסחר בשיא של 87.116 מול הדולר ביום רביעי, מדובר ברמה הגבוהה ביותר שנרשמה לו מאז שנת 1995. המשקיעים התעלמו מדברי בכיר בבנק המרכזי ביפאן כי איתנותו של היין אינה רצויה במדינה ולכן במידה והתחזקותו תימשך עשוי הבנק המרכזי ביפאן, ה-BOJ, להתערב בשוק המט"ח כדי להחליש את השטר המקומי.



הסנטימנט השלילי כלפי הדולר הביא לנפילת הצמד דולר יין ב-9% מתחילת החודש. יחד עם זאת ביום חמישי תתקיים ביפאן ישיבה בת היומיים של ה-BOJ כאשר הערכות רוב האנליסטים הן שנגיד הבנק המרכזי ביפאן יפחית את הריבית לטווח קצר כבר ביום שישי מהרמה הנוכחית של 0.3%.



בזירה הגלובלית יתפרסמו היום מספר אינדיקטורים חשובים הצפוים להשפיע על אופי המסחר. בבריטניה, תתמקד תשומת הלב בנתוני המכירות הקמעוניות בשעה 9:30 (GMT). בגוש היורו, יפורסמו נתוני סקר האקלים העסקי של המכון למחקר כלכלי בגרמניה בשעה 9:00 (GMT). בארה"ב, נתוני העבודה ינחו את השוק עם נתוני תביעות מחוסרי העבודה השבועיים בשעה 13:30 (GMT).



דולר - שקל



שערו היציג של השקל נקבע על 3.7550 לדולר ביום רביעי עם הרמה הגבוהה ביותר שנרשמה לשקל מאז ה-3 לנובמבר ועליה של 2% בהשוואה ליום שלישי. החיתוך החד בריבית הפדרל אשר העמיד את הריבית לטווח קצר על רמה של 0.0%-0.25% גרם לירידה חדה בערך הדולר כנגד כל 16 המטבעות המובילים.



על פי נתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה נותרו נתוני האבטלה הישראלים באוקטובר יציבים על שיעור של 6.0%, כאשר צמיחה מתמשכת של 5% לשנה בכלכלה המקומית תרמה במידה רבה לייצובו של הנתון. יחד עם זאת, בשל ההאטה הגלובלית ולצידה תחזית צמיחה בשיעור של 1.5% בלבד למשק הישראלי לשנת 2009 קיים סיכוי סביר כי אחוז האבטלה בישראל יגדל.



אמש פורסמו נתוני האינפלציה בשוק ההון עם רמה שלילית של 0.1% בחודש נובמבר והצטרפו לירידה שנרשמה במדד המחירים ביום שני לרמה של 0.6% בלבד לחודש נובמבר. הירידה בנתוני האינפלציה ובמדד החירים מעלה את הסיכוי לחזרה של המטבע המקומי לצידו האדום ועליית הצמד אל מעל לרמות של 4.0 שקלים בטווח הבינוני.



זהב



הזהב התחזק באחוז שלם לרמתו הגבוהה ביותר מזה כחודשיים לאור החיתוך האגרסיווי ברמת הריבית של הפדרל ריזרב. מחירי הזהב הצליחו לשמור על הרמה הגבוהה למרות מחיר הנפט שנחלש משמעותית ביותר מ8%. ביקושים לקרנות מגובות בשערי חליפין לזהב התחזקו גם הם, והגדולה שבהם – SPDR הודיעה שאחזקותיה בזהב עלו מ-3.98 טונות ל-770 טונות ביום רביעי. החוזה העתידי על הזהב נסחר סגר את המסחר סביב 869.00 דולר לאונקיה. החוזה העתידי על הנפט נפל ביותר מ-8% אל מתחת ל-40 דולר לחבית.



למרות הקטנה חסרת התקדים בתפוקת הנפט של אופ"ק מחיר הנפט ממשיך בנפילת חופשית וזאת חרף חולשת הדולר. מלאי הנפט השבועיים בארה"ב עלו ב-500,000 חביות ל-321.3 מליון חביות, 26.5 מליון חביות נוספות בהשוואה לשנה שעברה. תפוקת הנפט נפלה כעת וכל הסימנים מראים שאספקה עתידית תופק ביחס ישיר כאשר ההאטה הגלובלית מקטינה את הביקושים לזהב השחור. החוזה העתידי על הנפט סגר את המסחר סביב הרמות של 40.15 דולר לחבית.



הכותב: רודיאן רחנייב הוא אנליסט מט"ח בכיר בפינוטק