רשות המסים: עוד לא גובשה החלטה לגבי האפשרות לבצע מכירה רעיונית של ניירות ערך בסוף 2008

לפני כשבוע נשלחה בקשה מלשכת רואי החשבון אל רשות המסים לאפשר מכירה רעיונית של ניירות ערך לקראת סוף שנת 2008. ההערכות הן כי ברשות המסים קיימת התנגדות לאפשרות זו, עקב חשש לירידה בהכנסות ממסים.



"הטענה של נסרדישי לפיה היתר לבצע מכירה רעיונית תוביל לירידה בהכנסות ממסים היא לא רלוונטית - מי שירצה לקזז את ההפסדים - יבצע את המכירה בכל מקרה", אומר הבוקר ג'ק בלנגה, עו"ד ורו"ח, מומחה לדיני מסים. "אם המשקיע רוצה לקנות מחדש את הנכס עוד באותו היום, הוא בעצם מביע אמון וצופה עליות - אבל רשות המסים בוחרת להתערב למרות שהיא לא תיפגע מפעולה כזו".



בלנגה אומר כי "מבחינה חוקית, כאשר אדם מוכר וקונה את אותם הנכסים ללא היתר מיוחד הוא לא יכול לקבל פטור ממסים, מכיוון שזו נחשבת עסקה מלאכותית ובית המשפט רשאי לבטל עסקות כאלו. במידה שייווצר בקרב הציבור פחד מביטול עסקות של מכירה וקנייה - המשקיעים רק ימכרו, ובשבוע הקרוב נראה ירידות שערים בבורסה".



טלי ירון אלדר, שותפה בתדמור ושות', ונציבת מס הכנסה לשעבר, מסבירה כי "לקראת סוף השנה אנו עומדים לחזות בגל של מימושים ומכירות בבורסה של תל אביב - זאת מכיוון שמרבית המשקיעים צברו ירידות ערך בתקופה האחרונה, אבל מס הכנסה לא יכיר בהפסדים אלו, אלא אם יהפכו לממומשים".



ירון אלדר מסבירה כי "ניתן לקזז הפסדים מניירות ערך כנגד רווחי הון, כנגד ריבית ודיווידנד. גם אם אנשים רוצים להמשיך ולהישאר בבורסה, הם צפויים למכור את ניירות הערך שברשותם לקראת סוף השנה, על מנת לנצל את ההפסדים כנגד הרווחים. לכן, אנו צפויים לראות גל מימושים שאינם אמיתיים, ושיחלישו את הבורסה בתל אביב".



מרשות המסים נמסר כי: "בעקבות פניות שהגיעו לאוצר בבקשה לאפשר לבצע מכירה רעיונות של ניירות ערך בכדי לגבש ולקזז הפסדים כנגד רווחי הון, נבחנה הסוגייה על ידי מנהל רשות המסים, יהודה נסרדישי והממונה על הכנסות המדינה, פרידה ישראלי. ההמלצות הסופיות טרם גובשו, ולכשיגובשו- יוצגו לשר".



מהי מכירה רעיונית? מכירה רעיונות מאפשרת למשקיע למכור ולקנות מחדש את ניירות הערך שברשותו באותו תאריך, באותה כמות ובאותו שער. מכירה זו נעשית לצרכי מס בלבד ולא משפיעה על המחירים בבורסה.



מתי בוצעה בעבר מכירה רעיונית? במהלך דצמבר 2005 התאפשרה מכירה רעיונית באמצעות הבנקים לקראת העלאת שיעורי המס על השקעות בבורסה. גם בסוף שנת 2003 התאפשרה מכירה רעיונית לקראת הרפורמה במס.