סרברוס במרוץ נגד השעון למנוע פשיטת רגל של זרוע הפיננסים לשעבר של ג'נרל מוטורס

GMAC, זרוע הפיננסים לשעבר של ג'נרל מוטורס הנמצאת בשליטת קרן סרברוס - מבעלי בנק לאומי - נמצאת במרוץ נגד הזמן לשכנע מספיק משקיעים להשתתף בתוכנית להמרה של חובותיה, אשר נועדה לאפשר לחברה לזכות באישור הבנק הפדרלי לשינוי מעמדה לחברת החזקות בנקאית, ולסלול בכך את הדרך לזכאותה ליהנות מחבילת החירום הפיננסית של הממשל האמריקאי בסך 700 מיליארד דולר.



היום הוא המועד האחרון להשתתפות המשקיעים בתוכנית להמרה של אג"ח בסך 38 מיליארד דולר בתמורה לאג"ח חדשות או מניות בכורה או מזומנים. GMAC הזהירה כי במקרה שהתוכנית לא תצא לפועל, ייתכן שהחברה תיאלץ להודיע על פשיטת רגל.



במהלך החודש האחרון, דחתה GMAC מספר פעמים את המועד האחרון להשתתפות המשקיעים בתוכנית, ובשבוע האחרון הגבירה את מאמציה לשכנע משקיעים להשתתף. זאת לאחר ש-58% מבעלי החוב של החברה הסכימו להשתתף בתוכנית בעוד שנדרשה השתתפות של לפחות שלושה רבעים מבעלי החוב כדי לעמוד בתנאים הפיננסים שקבע הבנק הפדרלי כדי לאשר את בקשתה להפוך לחברת החזקות בנקאית.



המהלך נועד לשפר את רמות ההון של החברה ולצמצם את חובותיה, ונעשה במסגרת ניסיונות החברה לעמוד בתנאים הפיננסים שקבע הבנק הפדרלי כדי שהחברה תוכל לזכות במעמד של חברת החזקות בנקאית.



סרברוס רכשה נתח של 51% ממניות GMAC ב-14 מיליארד דולר בשנת 2006. ענקית הרכב GM מחזיקה בשארית 49% מהמניות.



השקעה אחרת של סרברוס, יצרנית המכוניות קרייזלר - בה מחזיקה הקרן נתח של 80% מהמניות - אף היא עומדת באור הזרקורים בעקבות החלטת הממשל בארה"ב להעניק הלוואות לחברה בניסיון למנוע פשיטת רגל. סרברוס הודיעה היום כי תעביר לידי עובדי ונושי קרייזלר מניות בחברה, במסגרת הסכם ההלוואות עם הממשל. "נדרשים ויתורים מכל הצדדים במסגרת הארגון מחדש של קרייזלר", נאמר בהודעה שפירסמה סרברוס.



סרברוס, שהוקמה על ידי סטיבן פיינברג ב-1992, ידועה בתשואות הגבוהות שלה בעסקות ממולחות שרקמה וביכולתה לנצל פריחה בשווקים. לחברה תיק השקעות מגוון מאוד, והיא מתמחה ברכישת חברות מתקשות, בארגונן מחדש, בשיפור תוצאותיהן ובמכירתן. עם זאת, בשנים האחרונות עלו תהיות לגבי מידת הצלחתן העסקית של כמה רכישות של סרברוס, בהן GMAC וקרייזלר.