>> GMAC, זרוע הפיננסים לשעבר של ענקית הרכב ג'נרל מוטורס (GM), נמצאת במרוץ נגד הזמן לשכנע מספיק משקיעים להשתתף בתוכנית להמרה של חובותיה, שנועדה לאפשר לחברה לזכות באישור הבנק הפדרלי לשינוי מעמדה לחברת החזקות בנקאית. אישור זה יסלול את הדרך לזכאותה של GMAC ליהנות מחבילת החירום הפיננסית של הממשל האמריקאי, בסך 700 מיליארד דולר.
GMAC נמצאת בשליטת קרן סרברוס, מבעלי בנק לאומי. יום שישי היה המועד האחרון להשתתפות המשקיעים בתוכנית להמרה של אג"ח בסך 38 מיליארד דולר - בתמורה לאג"ח חדשות, מניות בכורה או מזומנים. GMAC הזהירה כי ייתכן שתיאלץ להודיע על פשיטת רגל במקרה שהתוכנית לא תצא לפועל.
בחודש האחרון דחתה GMAC כמה פעמים את המועד האחרון להשתתפות המשקיעים בתוכנית, ובשבוע האחרון הגבירה את מאמציה לשכנע משקיעים להשתתף; זאת לאחר ש-58% מבעלי החוב של החברה הסכימו להשתתף בתוכנית, בעוד שנדרשה השתתפות של לפחות שלושה רבעים מבעלי החוב כדי לעמוד בתנאים הפיננסיים שקבע הבנק הפדרלי לאישור בקשתה להיהפך לחברת אחזקות בנקאית.
המהלך נועד לשפר את רמות ההון של החברה ולצמצם את חובותיה ונעשה כחלק מניסיונות החברה לעמוד בתנאים הפיננסיים שקבע הבנק הפדרלי כדי שהחברה תוכל לזכות במעמד של חברת אחזקות בנקאית.
ב-2006 רכשה סרברוס בראשות ג'ו סנואו נתח של 51% ממניות GMAC ב-14 מיליארד דולר. GM מחזיקה בשארית 49% מהמניות. יצרנית המכוניות קרייזלר, שבה מחזיקה קרן סרברוס נתח של 80% מהמניות, עומדת אף היא באור הזרקורים - זאת בעקבות החלטת הממשל בארה"ב להעניק הלוואות לחברה בניסיון למנוע פשיטת רגל. ביום שישי הודיעה סרברוס כי תעביר לידי עובדי ונושי קרייזלר מניות בחברה, כחלק מהסכם ההלוואות עם הממשל. "נדרשים ויתורים מכל הצדדים", נאמר בהודעה שפירסמה סרברוס.
סרברוס, שהוקמה על ידי סטיוון פיינברג ב-92', ידועה בתשואות הגבוהות שלה בעסקות ממולחות שרקמה - וביכולתה לנצל פריחה בשווקים. לחברה תיק השקעות מגוון והיא מתמחה ברכישת חברות מתקשות, בארגונן מחדש, בשיפור תוצאותיהן ובמכירתן.
סרברוס במרוץ למניעת פשיטת רגל של זרוע הפיננסים לשעבר של ג'נרל מוטורס
מאת נמרוד הלפרן
21.12.2008 / 7:04