>> בכלל גמל יעדיפו לשכוח את נובמבר. החודש הזה היה הראשון מאז ינואר 2008 שבו הצליח גוף גמל כלשהו להציג פדיונות גבוהים משהציג מפריזמה. 332 מיליון שקל נפדו מכלל גמל בנובמבר, בעוד שמפריזמה נפדו 306 מיליון שקל.
נובמבר היה החודש שבו באו לידי ביטוי החששות של החוסכים עקב הירידות החדות בספטמבר ואוקטובר. תוצאות אוקטובר, שהתפרסמו רק בסופו בגלל החגים, שלחו את החוסכים לגופי הגמל בנובמבר, שבו נמשכו מקופות הגמל 3.9 מיליארד שקל.
מתחילת השנה נמשכו מקופות הגמל 25.7 מיליארד שקל - עלייה של 54% לעומת התקופה המקבילה ב-2007. בנובמבר נפדו מקופות הגמל 2.5 מיליארד שקל, ומתחילת השנה נרשמו פדיונות של 9.1 מיליארד שקל בענף (פדיונות הם משיכות פחות הפקדות בתוספת העברות).
לפני כמה שבועות דיווח משרד האוצר שהיקף הפדיונות בענף הגמל ירד לכ-100 מיליון שקל ביום, לעומת 300 מיליון שקל בשיא בהלת העמיתים.
הרגיעה בבורסה החל מהשליש השלישי של נובמבר הובילה לרגיעה יחסית בקרב העמיתים והגופים מדווחים על ירידה בהיקף הפדיונות, אך הם גם מציינים כי הם מקבלים שיחות טלפון רבות רבים מעמיתים וכי היקף המשיכות גבוה מאשר בימי השגרה. "שגרת חירום", הם מגדירים את המצב.
מתחילת השנה מוביל פסגות גדיש בהיקף הגיוסים, עם 881 מיליון שקל. משיכות מקופת הגמל הגדולה שרכש גדיש מכבידות על פסגות גדיש, ועל אף מאמצי השימור של בית ההשקעות, בנובמבר נפדו ממנו 221 מיליון שקל.
דש צועד אחרי פסגות גדיש עם גיוס של 800 מיליון שקל. בנובמבר הצטרף דש לצד הפודה של הטבלה עם פדיונות של 25 מיליון שקל. שני גופים שגייסו החודש היו מגדל ואינפיניטי גמל - גופים קטנים יחסית, שלא רכשו קופות מהבנקים ולכן לא סובלים מדימומים בהיקף ניכר.
בצד הפודים מובילה מתחילת השנה פריזמה, עם פדיונות של 2.9 מיליארד שקל, כשאקסלנס וכלל גמל אחריה, עם פדיונות של 1.2 מיליארד שקל. באקסלנס, לעומת זאת, הצליחו להרגיע את היקף הפדיונות במעט - 158 מיליון שקל בנובמבר, לעומת שיא של 220 מיליון שקל בספטמבר. עוד גוף שסובל מפדיונות גבוהים במיוחד הוא הלמן אלדובי, שמנהל 5.8 מיליארד ורשם בנובמבר פדיונות של 147 מיליון שקל ושל 848 מיליון שקל מתחילת השנה.
הראל גמל, שמנהל 14.2 מיליארד שקל, סובל מהיקף פדיונות דומה לזה של אלדובי, גם מתחילת השנה וגם בנובמבר. אנליסט, הגוף היחיד ברשימת הפודים שלא רכש קופות בנקאיות, איבד מתחילת השנה 312 מיליון שקל.
אם מסתכלים על קופות בודדות, גדיש של פסגות ועוצמה של הראל היו הקופות שאיבדו בנובמבר את הסכומים הגבוהים ביותר - יותר מחצי מיליארד שקל כל אחת. תמר, לעומת זאת, איבדה 400 מיליון שקל. עם זאת, כשמסתכלים על תוצאות הגוף המנהל בכללותו, גם בהראל וגם בפסגות הצליחו לשמר יותר ולגייס יותר, מאשר בכלל גמל.
הציבור בחר לעבור לקופות השקליות בנובמבר, לאחר פריחת הקופות האג"חיות בספטמבר. 350 מיליון שקל מהפדיונות בגדיש עברו למסלול פסגות גדיש טווח קצר, 300 מיליון שקל מעוצמה עברו למסלול "עוצמה שיקלי" ו-403 מיליון שקל גויסו לקופה "יסודות שיקלי טווח קצר" של כלל. ככל הנראה, 2008 תסתיים לא רק עם עליה במשיכות, אלא גם עם ירידה בהפקדות לקופות הגמל הפרטיות - שכינויין המקצועי הוא "קופות לתגמולים ופיצויים".
תיקון 3 צימצם את ההפקדות
תיקון 3 שעבר בתחילת השנה והפך את כל החיסכון הפנסיוני לחיסכון קצבתי גרם לירידה בהפקדות לקופות הגמל. מתחילת השנה הופקדו לקופות הגמל 16.5 מליארד שקל, סכום דומה להפקדות של 2007 בתקופה המקבילה.
ואולם בניתוח נוסף ניתן לראות שההפקדות לקופות גמל לתגמולים ירדו ב-13% מתחילת השנה. כמו כן, ירדו ההפקדות לקופות מרכזיות לפיצויים. לעומת זאת, ישנה עליה בהפקדות לקרנות השתלמות - שמאזנת מעט את התמונה.
בדצמבר מפקידים העצמאים באופן מסורתי את הפקדות סוף השנה לקופות הגמל. ואולם לאחר תיקון 3 לא יכולים עצמאיים להפקיד לקופת הגמל בסוף שנה, אלא חייבים לעשות זאת לאורך השנה, כך שלא צפוי להירשם בדצמבר אותו היקף הפקדות שהיה בשנים הקודמות. את הפקדות סוף השנה נראה רק בקרנות ההשתלמות.
בנוסף, בתחילת אוקטובר נכנסו לתוקפן תקנות חדשות המאריכות את תקופת העברת הכספים בין קופות גמל שונות. כיום ניתן להעביר קופות גמל בין גופים שונים תוך 20 ימי עבודה, וזוהי אחת הסיבות לכך שחלק מההעברות שהתבקשו עוד באוקטובר בוצעו בנובמבר, וניתן לראות אותן בתוצאות חודש זה.
גופים בענף הגמל מדווחים שבשל העומס שנוצר מפניות העמיתים, שגורם לקשיים תפעוליים, העברות מסוימות מתעכבות מעבר לימים שנקבעו בתקנתו החדשות.
9.1 מיליארד שקל נפדו מקופות הגמל מתחילת 2008
מאת אתי אפללו
23.12.2008 / 8:43