ההפסדים שצברתם השנה יניבו לכם רווח

>> 2008 תיזכר כנראה כאחת השנים הגרועות שידעו הבורסה הישראלית ולא מעט מבורסות העולם: מתחילת השנה איבד מדד תל אביב 25 כ-45%, ומדד איגרות החוב (תל בונד 40), שנחשב בימים כתיקונם לאפיק השקעה סולידי, איכזב וצנח מאז סוף פברואר ב-25%.



להפסיד כסף זה אף פעם לא נעים, לא לכיס ולא לאגו. אבל מתברר שהפסדים באפיק אחד, יכולים לפטור אתכם ממס על רווחי הון שהושגו באפיק אחר, ובכך להגדיל עוד יותר את התשואה. עו"ד ורו"ח סער אבנרי, מסביר מעט על נפלאות החזר המס - המכשיר שמאפשר להפוך הפסד לרווח.

מה זה קיזוז מס?



מינואר 2003 מחויב כל אפיק השקעה הנסחר בבורסה (מניות, אג"ח ומק"מ) במס על רווחי הון: מי שהשקיע 100 שקל וקיבל בסופו של דבר 120 שקל ישלם מס עבור הרווח בלבד, כלומר בעבור 20 שקל. עם זאת, המדינה מאפשרת לכל משקיע להימנע מתשלום מס בעבור אפיק רווחי, במידה שרשם הפסד באפיק אחר.



עד ינואר 2007 הפעילה המדינה מנגנון מסובך מעט יותר לקיזוז מס, אך מאז נהפכה השיטה לפשוטה להפליא: נניח שהשקעתם במניה והפסדתם 5,000 שקל, אך לעומת זאת הרווחתם 5,000 שקל על השקעה במניה אחרת. כמה מס תשלמו על הרווח? התשובה היא אפס. שכן בעבור רווח של 5,000 שקל והפסד של 5,000 שקל נוצר "עודף" של אפס שקלים, והוא העודף שמחויב במיסוי.



לפי אותה הדוגמה, אם היינו מרוויחים הפעם 5,500 שקל, היה נוצר "עודף" של 500 שקל ורק הוא היה מחויב במס. ההפסד שבגללו מקזזים לנו מס נקרא בשפה המקצועית "נכס מס".



מה אפשר לקזז?



מתחילת 2006, הרחיבה רשות המסים את אפשרויות קיזוז המס, וכעת ניתן לקזז הפסדי הון מני"ע ישראליים גם כנגד רווחים מני"ע זרים (למשל, אפל או גוגל) וברוב המקרים גם כנגד הכנסות מריבית ומדיווידנד מני"ע. כנ"ל לגבי הפסד הון מני"ע זרים.



עם זאת, חשוב לדעת שלא ניתן לקזז רווחים שנצברו בפיקדונות (פק"מ) ותוכניות חיסכון כנגד הפסדי הון מני"ע. רווחים אלה נמצאים מחוץ למשחק, כך שאין לגביהם קיזוז מס.



כמה מס משלמים?



המפתח לפיו משלמים מס הוא פשוט למדי: אפיקי השקעה לא צמודים - כמו אג"ח שקליות ומק"מ - מחויבים במס בשיעור של 15%. רווח מני"ע כגון מניות ועסקות עתידיות וכן הכנסות מאפיקים צמודי מדד, מחויבים במס בשיעור של 20% על החלק הריאלי (שמעבר לעליית המדד). מדובר באפיקים כמו מניות, אג"ח או פק"מ צמוד מדד. דיווידנדים יחויבו במס בשיעור של 20%, באם הינכם מחזיקים בפחות מ-10% ממניות החברה (המצב שבו נמצא רוב הציבור).



המס שגובה המדינה (15% או 20%) יהיה לפי האפיק שהניב רווח ולא לפי האפיק שהניב הפסד: מי שהפסיד כסף במניות אבל הרוויח יותר במק"מ, ישלם מס על ההפרש בשיעור המס בו מחויב המק"מ, כלומר 15%.



מתי הבנק מחזיר את הכסף?



את זיכוי המס ניתן לקבל ממס הכנסה או מהבנק שבו מתנהל החשבון, והדבר תלוי בשאלה מה נוצר קודם: הרווח או ההפסד. כלל האצבע אומר שאם קודם מפסידים ואחר כך מרוויחים (באותה שנת מס), הבנק מטפל בזיכוי המס, אך במקרה ההפוך יש צורך לגשת למשרדי מס הכנסה.



נניח שהפסדנו 4,000 שקל בינואר, אבל הרווחנו 5,000 שקל באפריל. במקרה כזה הבנק "רשם" לעצמו (כבר בינואר) שהוא חייב לנו זיכוי מס בעבור ההפסד. רווח של 5,000 שקל פחות הפסד של 4,000 שקל הם למעשה רווח נטו של 1,000 שקל, ורווח זה בלבד יחויב במס של 20% (שיעור המס החל על מניות), ובסך הכל תשלום מס של 200 שקל.



זו גם דוגמה לרווח הטמון בקיזוז המס: במידה שהמדינה לא היתה מאפשרת לבצע קיזוז מס, היה נוצר הפסד של 4,000 שקל מצד אחד, והייתם מחויבים לשלם מס על רווח של 5,000 שקל, כלומר מס של 1,000 שקל ולא רק 200 שקל. זהו היתרון בקיזוז מס. לכך יש סייג אחד: אם ההפסד והרווח התרחשו באותו חודש קלנדרי, אז ההחזר יהיה בכל מקרה מהבנק - גם אם הרווח התרחש לפני ההפסד. כך, למשל, אם נוצר רווח ב-10 בינואר ולאחר מכן הפסד ב-20 בינואר, הבנק יבצע אוטומטית את הקיזוז.



אם כך, בשני המקרים - הראשון, שבו נוצר באותה שנה קלנדרית הפסד ולאחר מכן רווח, ובשני - שבו באותו חודש קלנדרי נוצר רווח ולאחר מכן הפסד, מתנהלים רק מול הבנקים.



מתי מס הכנסה מחזיר את הכסף?



המקרה המסובך יותר הוא כאשר נוצר רווח בפברואר למשל, אבל הפסד דווקא ביולי. במקרה שכזה לא ניתן לפעול מול הבנק ויש צורך לערוך תיאום מס דרך פקיד השומה. בהליך שכזה מראים לפקיד את סך הרווח השנתי לעומת סך ההפסד השנתי, ומקבלים בחזרה את הכסף דרך מס ההכנסה.



חשוב לשים לב: כל קיזוזי המס שתוארו כאן נעשים אך ורק ברמת חשבון הבנק הבודד, ופירוש הדבר שאם הרווחתם כסף בחשבון שבבנק לאומי אבל הפסדתם בחשבון שיש לכם בבנק הפועלים, אין מנוס מהגעה למשרדי מס הכנסה.



מה מבקשים בבנק?



2005 היתה השנה היחידה שבה ניתן היה להיכנס לבנק ולבקש ממנו לבצע "מכירה רעיונית". בהוראה שכזו, הבנק מבצע מכירה של נייר הערך ומיד לאחר מכן קנייה. הקנייה והמכירה הם וירטואליים ובמהלכם הבנק לא באמת מוכר וקונה ניירות (כלומר, אין השפעה על מחיר הנייר בבורסה). מצד שני, הוא מעניק לכם את האסמכתה לפיה ההפסדים מומשו, כך שניתן ליהנות מהטבות המס. הסיבה למתן האפשרות ב-2005 היא שאז הועלה המיסוי על רווחים מהאפיק הצמוד מ-15% ל-20%, והמס על האפיק השקלי עלה מ-10% ל-15%.



ברשות המסים לא מעוניינים להציע גם השנה את האפשרות למכירה רעיונית, שכן הכנסות המדינה ממסים צפויות לרדת וההפסד לקופת המדינה ממתן האישור למכירה רעיונית עשוי להגיע לכמה מיליארדי שקלים.



ברשות מכירים תופעה שלפיה משקיעים מוכרים ביום האחרון של השנה את ני"ע שברשותם כדי לממש את נכס המס - ומיד אחר כך קונים אותם חזרה באותו המחיר. עמדת הרשות במקרים אלה היא כי בהיעדר חקיקה מפורשת לעניין מכירה ורכישה שכזו ("מכירה רעיונית") כפי שנעשה בתום 2005, הרי שמכירה, שאחת ממטרותיה היא הפחתת מס בלתי נאותה, תיחשב עסקה מלאכותית ממנה רשאי פקיד השומה להתעלם. המשמעות: ניתן ליהנות מקיזוז המסים רק במידה שהחלטתם למכור את המניות סופית ולא למטרת הנדסה פיננסית.



כך הולכים למס הכנסה ומבצעים תיאום מס



אחרי שהגענו למסקנה כי מגיע לנו החזר מס, יש להגיע למשרדי מס הכנסה ולהצטייד בטופס 867 ששולח הבנק למשקיע עד סוף מארס, ובו מפורט כמה כסף הרווחנו במשך השנה מהשקעות בשוק ההון ומחסכונות וכמה מס נוכה בעבורם. יש להגיש את הטופס יחד עם טופסי הדו"ח השנתי, הכולל גם את "נספח ג'", שבו מדווחים על ההכנסות משוק ההון. את הטפסים אפשר לקבל במשרדי מס הכנסה.



טיפ: מס הכנסה מפעיל במארס ואפריל שירות הדרכה במילוי טפסים, שם מסבירים בדיוק איך למלא כל טופס. שכיר יכול לבקש החזרי מס עד שש שנים לאחור. עצמאי מחויב ממילא להגיש דו"חות מדי שנה.



ברשות המסים לא מאפשרים לבצע "נוהל מקוצר", כלומר, לא ניתן לבצע החזר רק עבור אספקט בודד או הכנסה בודדת, ולכן מחייבים להגיש דיווחים על כל אפיקי ההשקעה. כך למשל, יש צורך להגיש דו"ח מלא על כל ההכנסות, ובכלל זה גם על ההכנסות ממשכורת וגם על ההכנסות של בן הזוג. בנוסף, יש לצרף אישורים מקופות גמל וביטוחי חיים במידה שקיימים וכן את טופס 106, המפרט את ההכנסות מעבודה בשנה האחרונה. מקרה מיוחד הוא כספים מפדיון קרן השתלמות - האפיק היחיד הפטור ממיסוי בתנאים מסוימים. כספים אלה ידווחו בדו"ח ההחזר כפטורים.



הליך החזר המס הוא פשוט. אגב, בשוק קיימות חברות שמטפלות בהחזרי המס תמורת תשלום, וברשות אומרים שהסיבה העיקרית להקמתן היא חשש של האנשים מהמגע וההתייצבות מול פקיד המס, וכך חברות אלה גוזרות קופון רק על סמך פערי מידע. ברשות מדגישים שמי שיגיע ללשכות ההדרכה של הרשות ימצא פקיד שיסייע לו למלא את הטופס בצורה נכונה.