המלחמה על כיס הצרכנים מתחדשת: אקסלנס לא תגבה דמי ניהול עבור הקרן הכספית במשך חצי שנה

המלחמה על הקרנות הכספיות נפתחת שוב: בית ההשקעות אקסלנס מתחייב שלא לגבות דמי ניהול עבור הקרן הכספית שהוא מנהל לפחות עד ה-1 ביולי 2009.



גלעד שמעוני, מנכ"ל אקסלנס נשואה קרנות נאמנות, אמר כי "לאור הורדת הריבית האחרונה והצפי שלנו לסביבת ריבית נמוכה מאוד - לפחות בששת החודשים הבאים - ולאור החשיבות שאנו רואים בשימור יתרון הקרנות הכספיות על הפיקדונות, החלטנו להשאיר את דמי הניהול בקרן על אפס, לפחות במחצית הראשונה של שנת 2009. ללא דמי ניהול, ימשיכו הקרנות הכספיות להוות אפשרות לתשואה עודפת על פני הפיקדונות, וברמת ביטחון גבוהה יחסית".



מדובר בפתיחה מחדש של מלחמת המחירים, שממנה מרוויח בעיקר הצרכן: בסוף חודש יולי ניסה בית ההשקעות פסגות לגבות דמי ניהול של 0.125% עבור קרן "פסגות כספית שקלית". שעתיים לאחר מכן הודיעו גם פריזמה והראל על העלאת דמי הניהול מ-0% ל-0.125%. עם זאת, מרבית בתי ההשקעות האחרים המשיכו להציע דמי ניהול אפסיים, ולכן פסגות נסוגה מהכוונה לגבות דמי ניהול, ובעקבותיה נסוגה גם הראל. בית ההשקעות פריזמה ממשיך לגבות דמי ניהול בסך 0.125%.



הבעיה העיקרית של בתי ההשקעות היא שכל מיליארד שקלים שמנוהלים בקרן כספית יוצרים הפסד שנתי של מיליון וחצי שקלים עבור בית ההשקעות. ההפסד מגיע מעמלת ההפצה שבית ההשקעות מעביר לבנק, מתשומות כגון שיווק ופרסום, וכמובן - מניהול הכסף.



קרנות כספיות הן קרנות נאמנות, שמטרתן המוצהרת היא להציג תשואה טובה מזו של הפקדון הבנקאי. מכיוון שכך, הן מציגות תשואה סולידית ביותר, העומדת על כ-4% מתחילת השנה. בהתאם, לא ניתן לגבות בגינן דמי ניהול גבוהים מדי, שכן התשואה למשקיע ממילא אינה מיועדת להיות גבוהה. כדי להשיג תשואה סולידית במינימום סיכון, הקרנות הכספיות משקיעות לא מעט כסף במלווה קצר המועד שמנפיקה המדינה, וכן בפקדונות בנקאיים נושאי ריבית "ג'מבו" - ריבית גבוהה במיוחד, הנגזרת מהסכומים הגבוהים שמפקידות הקרנות בבנק. אפיק השקעה נוסף הוא ניירות ערך מסחריים, שהם אגרות חוב שהחברות מנפיקות לטווח של מספר חודשים.