אקסלנס רוצה להיות שחקן מוביל בקרנות הכספיות

>> המוצר שכבש את תעשיית הקרנות ב-2008 היה הקרנות הכספיות. מאז השקתן הן הצליחו לגייס 32 מיליארד שקל, כשליש מהכסף המנוהל בתעשייה כיום. בשל התחרות הקשה בין בתי ההשקעות, הונהגו עד כה בקרנות אלו דמי ניהול אפסיים. ההערכות היו כי בתחילת השנה יתעדכנו דמי הניהול לפחות לגובה עמלת ההפצה שנגבית, 0.125%.



אתמול הודיע גלעד שמעוני, מנכ"ל אקסלנס נשואה קרנות נאמנות, כי יותיר דמי ניהול אפסיים בקרן הכספית שלו לפחות עד למחצית 2009. המהלך יכול לגרום למנהלי קרנות, ששקלו את העלאת דמי הניהול, לשנות את התוכניות. ניסיונות קודמים של מתחרים בענף להעלאות של דמי הניהול לא צלחו, בשל החשש מאובדן נתח שוק בקרנות הכספיות.

קרנות אלו מתאפיינות במדיניות השקעה מוגבלת, והמחיר הוא אחד הפרמטרים החשובים למשקיע בבואו לבחור גוף מנהל. מדיניות ההשקעה הצרה נבחרה כדי להציע חלופה אטרקטיווית לפיקדונות הבנקאים המסורתיים שבהם מצויים כ-300 מיליארד שקל מכספי הציבור.



ואולם המוצר שצובר תאוצה אינו מייצר הכנסות. כך, רושמים מנהלי הקרנות הפסד של 1.7 מיליון שקל על כל מיליארד שקל מנוהלים. ההפסד זה מגיע מעמלת ההפצה שבית ההשקעות מעביר לבנק, 0.125%, וכן מהוצאות שיווק וברוקראז'. מי שמרוויח ממלחמת המחירים בענף הוא הצרכן.



"בתחילת 2008 קיבלנו החלטה לא להיות שחקנים בתחום", מסביר שמעוני, שנחשב שחקן קטן בתחום. הוא מנהל בקרן הכספית 280 מיליון שקל בלבד. "בדומה למתחרים הגדולים, לא גבינו דמי ניהול, אך היה זה כדי לשמר את המשקיעים בקרן הכספית שלנו. "כעת התקבלה החלטה אסטרטגית שונה להיות שחקן מרכזי בתחום. שלא כמו ב-2008, ב-2009 תיתמך הקרן מבחינה שיווקית ופרסומית".



באשר לשאלה כיצד יגיבו המתחרים, הוא משיב: "איני יודע מה הם התכוונו לעשות. אחרי שנה של ניהול הקרן בדמי ניהול אפסיים, יש לכל גוף את השיקולים שלו. בתקופה הנוכחית הריבית נמוכה, מה שמקשה עלינו להשיג תשואות כפי שהציג הענף בתחילת השנה. גביית דמי ניהול תשחק את התשואה ללקוחות, ולכן החלטנו לשמור על דמי ניהול אפסיים לפחות עד למחצית 2009. חשוב שהצרכן יבין שתעשיית הקרנות הכספיות הן תחליף ראוי ואיכותי לפיקדונות הבנקאים".