החברה הבת של קרדן אן.וי, TBIH, מכרה חמש חברות ביטוח ב-197 מיליון יורו

>> חברת TBIH מקבוצת קרדן אן.וי מכרה אחזקות בחברות ביטוח במזרח אירופה לבעלת השליטה בה, חברת וינר אינשורנס (Viener Insurance), תמורת 197 מיליון יורו, וכן את אחזקתה בחברת ביטוח רוסית. בעקבות המכירה תרשום חברת TBIH רווח של 10 מיליון יורו.



- TBIH שמוחזקת בידי חברת הביטוח האוסטרית וינר אינשורנס (60%) ובידי חברת - (40%) KFS תמכור לווינר אינשורנס את אחזקותיה בחברת Bulstrad (שפעילה בשוק הביטוח בבולגריה), בחברת Sigma (שפעילה בשוק הביטוח בקוסובו), וכן בחברות Helios ו-Kvarner Vienna Insurance (שפעילות בשוק הביטוח הקרואטי).

חברת הביטוח הרוסית Russian Insurance תימכר לצד שלישי לא קשור. התמורה בעבור מכירת החברות, 197 מיליון יורו, תשמש את TBIH להחזר הלוואות בסכום של 100 מיליון יורו והיתרה לפיתוח עסקיה של TBIH, שמרכזת את פעילות הביטוח של KFS שבבעלות קרדן אן.וי (89%) ובנק דיסקונט (11%). Kardan Financial Services) KFS) מספקת שירותים פיננסיים ב-10 מדינות במרכז ובמזרח אירופה.



בעקבות העסקה תמשיך TBIH את פעילותה בשוק הביטוח בטורקיה, אוקראינה, ג'ורג'יה ורומניה, וכן את פעילות הפנסיה בבולגריה, קרואטיה, ג'ורג'יה, רומניה, טורקיה ואוקראינה. היקף הפרמיות השנתי שתניב פעילות הביטוח במדינות אלו הוא 240 מיליון יורו בשנה, על בסיס הפרמיות שנגבו בינואר-ספטמבר 2008. מספר העמיתים בקרנות הפנסיה שמנוהלות בידי החברות מקבוצת TBIH הוא 1.8 מיליון, והיקף הנכסים המנוהלים על ידן הוא 812 מיליון יורו. TBIH צפויה לרשום רווח של 60 מיליון יורו וחלקה של קרדן אן.וי ברווח יהיה 13 מיליון יורו, בהתחשב ביתרת המוניטין שנוצרו עם רכישת חברות הביטוח שנמכרו.



מכירת Russian Insurance תסב לקרדן אן.וי הפסד של 3 מיליון יורו, כך שהרווח הכולל שלה מהעסקות יהיה 10 מיליון יורו. החברה הבת הרוסית תרמה לקרדן אן.וי הפסד של 5 מיליון יורו בינואר-ספטמבר 2008.



KFS מחזיקה גם ב-TBIF, שפעילה בתחום הבנקאות, המימון, הליסינג המימון הקמעוני, משכנתאות וניהול נכסים.



ליאור רבינוביץ', אנליסט בבית ההשקעות אי.בי.אי, מעריך שהעסקות מבשרות על תחילת מכירת החיסול של הפעילות הפיננסית של קבוצת קרדן אן.וי. רבינוביץ' צופה שהמהלך הבא יהיה למכור את הפעילות הפיננסית המרוכזת ב-TBIF. רבינוביץ' מציין שהעסקות למכירת חברות הביטוח הן מכירת אחזקות בתוך קבוצת TBIH, שכן הרוכש בעסקות אלו היא חברת VI, שהיא בעלת השליטה ב-TBIH.



חברת הביטוח האוסטרית מסייעת לקבוצת קרדן אן.וי בכך שהיא מזרימה כסף ל-TBIH ורוכשת חלק מאחזקותיה. העסקה מקדימה את מימוש אופציית המכר שיש ל-KFS למכור את יתרת אחזקותיה (40%) ב-TBIH.



רבינוביץ' מציין שבעקבות העסקות מחזיקה KFS בפעילות הביטוח והפנסיה של TBIH, ששוויה 250 מיליון יורו. שוויה של TBIF הוא 50 מיליון יורו - כך ששוויה הכולל של KFS הוא 300 מיליון יורו.