עלייה של עד 1% במרווח הריבית לעסקים; דיסקונט מעלה הריבית

>> בעוד ריבית בנק ישראל יורדת לשפל, במשק מתלוננים על "עליית מרווחים". כלומר, שתוספת הריבית שהבנקים גובים מלקוחותיהם עולה במקום לרדת. מנהלים בבנקים מאשרים כי הבנקים העלו את המרווחים על האשראי שהם מעמידים ללקוחות העסקיים, אך בנוגע למשקי הבית עדיין אין אינדיקציה לעלייה במרווחים.

בבנקים אומרים כי המרווחים במגזר העסקי עלו בממוצע בחודשים האחרונים בשיעור חד של 0.5%-1%. הנתון שאחראי לעלייה החדה במרווחים הוא הריבית שנגבית מעסקים קטנים. בבנקים מסבירים כי מגזר העסקים הקטנים יותר מסוכן מאשר העסקים הגדולים, ולכן הם מעלים את מחיר ההון שלהם.



ישנן הערכות שהעלייה במרווחים היתה אפילו חדה יותר: אם בעבר המרווח מעל ריבית הפריים (ריבית בנק ישראל בתוספת 1.5%) היה 2%-3% - הוא קפץ בעקבות החרפת המשבר ל-4%-5%. מדובר במרווח ממוצע בלבד, שכן השונות בין העסקים גדולה ותלויה בפרמטרים רבים, כמו גודל העסק, המינוף שלו, הביטחונות לבנקים ועוד.



אינדיקציה חלקית בלבד לעליית המרווחים במערכת הבנקאות אפשר לקבל כאשר בוחנים את נתוני בנק ישראל בנוגע להתפתחות הריבית על אשראי במגזר השקלי הלא צמוד לכלל המשק. אשראי זה מהווה את חלק הארי של האשראי לציבור. ריבית זו שהיתה באוגוסט האחרון 6.37%, ירדה בנובמבר ל-5.82% (ירידה של 0.55%); זוהי ירידה שאינה כוללת את מלוא ירידת ריבית בנק ישראל לטווח הקצר, שכן בתקופה זו של יולי עד נובמבר ירדה הריבית של בנק ישראל ב-0.75%. כתוצאה מפער זה נפתח המרווח מ-2.37% ל-2.66%.



במשק מותחים ביקורת על העלאת המרווחים בבנקים, אבל בבנקים טוענים כי מדובר בתמחור המותאם לעליית הסיכון בשווקים. אם לשפוט לפי דבריו של נגיד בנק ישראל, סטנלי פישר, בכנס איגוד הבנקים בשבוע שעבר, גם הוא מבין זאת. פישר אמר כי יש היגיון בהעלאת המרווחים - אך לא יותר מדי כדי לא לחנוק את המשק. נראה כי זהו החשש העיקרי של פישר: שהבנקים ינצלו את המשבר כדי להעלות את המרווחים יותר מאשר הם אמורים לעלות.



בבנקים הודפים בינתיים את הטענות בדבר חנק של המשק ואומרים כי הורדת הריבית אינה מגיעה כולה ללקוח, מכיוון שהסיכון עולה, אבל חלק מהורדת הריבית מגיע ללקוח. בבנקים מוסיפים כי גם המרווח של הבנקים בגיוס אשראי מהמקורות שלהם עלה, ואפשר לראות זאת בשוק החוץ בנקאי - שם מחיר הגיוס לבנקים התייקר לכ-2% ויותר מעל תשואת האג"ח הממשלתי לעומת עד 1% בלבד לפני כמה חודשים.



"השאלה האמיתית שנובעת מהפחתת הריבית היא אם ההפחתה תעבור למגזר העסקי ותוביל לעלייה בפעילות הכלכלית במשק, או שתגדיל את המרווח של הבנקים ותביא לעלייה ברווחיותם וביציבותם", אמר אתמול שלמה מעוז, הכלכלן הראשי של אקסלנס נשואה. "אם הריבית לא תעבור למגזר העסקי - שסובל כרגע מקשיים בגיוס כסף - הפחתת הריבית תיתפש על ידי הציבור כניסיון לחזק את הבנקים, ולאו דווקא כניסיון לשפר את מצב הכלכלה בישראל".



בתוך כך נודע כי רגע לאחר שבנק ישראל הודיע אתמול על הפחתת ריבית נוספת של 0.75% - פירסם דיסקונט הודעה, ולפיה הריבית ללקוחות פרטיים תתייקר החל ב-2 בינואר ב-1.3%. כבר עתה הבנק גובה את המרווח היקר במערכת מעל הפריים של 8.3%, וכעת המרווח יעלה ל-9.6%. בעקבות זאת הריבית שישלמו לקוחות פרטיים של דיסקונט על המסגרת בחשבון העו"ש מזנקת ל-12.85%.



הריבית על מסגרת האשראי בחשבון העו"ש של דיסקונט היא הגבוהה במערכת, ולמרות זאת, העלה הבנק שוב את המרווח. הבנק העלה גם את תוספת המרווח המרבי ללקוחות עסקיים ל-0.85%.



לפי הודעת הבנק, שיעורי הריבית למגזרי הלקוחות: צעירים, חיילים, סטודנטים, גמלאים, עובדי מדינה ועובדי הוראה, יישאר ללא שינוי. הבנק מסר בהודעה כי העדכון מתבצע בעקבות העלייה ברמת הסיכון וייקור המקורות.