מאיימים על השיא: מאנינג אנד נפייר בדרך לשנה עשירית ברציפות של ביצועים טובים מאלה של S&P 500

חברת ניהול הקרנות מאנינג אנד נפייר נמצאת בדרכה לשנה עשירית ברציפות של ביצועים טובים יותר מאלה של מדד S&P 500, והולכת ומתקרב לשבירת השיא של המשקיע האגדי ביל מילר, מנהל קרן המניות ואליו טראסט (Value Trust) של לג מייסון, אשר הצליחה ביצועיה עלו על אלה של שוק המניות בארה"ב במשך 15 שנים ברציפות.



קרן Pro Blend Maximum Term Series של מאנינג אנד נפייר, המנהלת נכסים בהיקף של 322 מיליון דולר, נפלה השנה ב-38%, אולם ביצועיה טובים מאלה של מדד S&P 500 ב-1.7%. במהלך העשור החולף עלתה הקרן בממוצע ב-5.4% בשנה, לעומת ירידה שנתית ממוצעת של 0.9% שרשם באותה התקופה מדד S&P 500.



הקרן, אשר הוקמה בשנת 1995, משקיעה כ-91% מכספה במניות, כ-6% באג"ח ו-3% במזומן. למעלה ממחצית מהמניות שבהן משקיעה הקרן הן של חברות גדולות, עם שווי שוק ממוצע של 16.6 מיליארד דולר, לפי נתוני חברת המחקר מורנינגסטאר.



הצלחתה של מאנינג אנד נפייר, אשר הגדילה בסתיו האחרון את החזקותיה בחברת אבטחת התוכנה הישראלית אלדין ליותר מ-10%, באה על רקע שנה שלישית ברציפות שבה קרן ואליו טראסט של מילר רושמת ביצועים גרועים יותר מאלו של מדד S&P 500 - התקופה הממושכת ביותר של ביצועים חלשים של הקרן, אשר במשך 15 שנים רצופות עלו על ביצועי מדד S&P 500.



בין השנים 1991 ל-2005 הניבה קרן ואליו טראסט תשואה ממוצעת של 16%, לעומת עלייה ממוצעת של 12% שרשם מדד S&P 500 באותה התקופה. עם זאת, הקרן - אשר מנהלת נכסים בהיקף של 4.3 מיליארד דולר - נפלה השנה ב-57%.