האחים אדרי רוכשים גם את הד ארצי

>> המיזוגים והרכישות הגיעו לענף המוסיקה בישראל: פנינה אדרי, מנכ"לית אן.אם.סי יונייטד, הודיעה אתמול על רכישת חברת הד ארצי תמורת 4 מיליון שקל.



מקורבים לעסקה הסבירו כי על אף שנראה כי מדובר במחיר נמוך בעבור החברה, העסקה כוללת גם את חובות הד ארצי לבנקים, המוערכים ב-15 מיליון שקל. בנוסף, העסקה כולל התחייבויות לשנה הקרובה בהיקף של כ-6-7 מיליון שקל. בחישוב של כל מרכיבים אלה, בתוספת התשלום במזומן, מתקבל שווי חברה של יותר מ-25 מיליון שקל. השלמת העסקה מותנית באישור הרשות להגבלים העסקיים, תוך 120 יום.

אן.אם.סי יונייטד עוסקת בהפקת תוכני מקור, בהפצה ובמכירה של תקליטורים של אמנים ישראלים, וכן בייבוא תוכן מוסיקלי מחו"ל. מהחברה נמסר כי בכוונתה להמשיך את פעילות הד ארצי, תוך ייעול תפעולה השוטף ושילובה במסגרת פעילות החברה. עוד לא ברור אם הד ארצי תמשיך לפעול כחברה עצמאית עם רשת החנויות טאוור רקורדס, או שתשולב לתוך אן.אם.סי.



"מדובר במהלך אסטרטגי שמתבקש עקב המצב הקשה שבו מצויה תעשיית המוסיקה", אומרת אדרי. "המטרה ברכישת הד ארצי היא למנוע את סגירתה - מהלך שהיה פוגע בכל ענף המוסיקה בישראל".



מדן אנד ברדסטריט נמסר כי כ15%- מהעסקים בענף התקליטורים נמצאים בסכנת סגירה מיידית, ורמת הסיכון הממוצעת במשק היא 13%.



מברלין לישראל



חברת המוסיקה הד ארצי, שבבעלות חנני רויכמן, פועלת (בעצמה ובאמצעות חברות בנות) בתחום ההפקה, השיווק, ההפצה והמכירה של מוסיקה, וידאו ומולטימדיה. החברה מפיצה תכנים היוצאים לאור על ידה ועל ידי מו"לים אחרים.



הד ארצי כוללת את רשת הדיסקים טאוור רקורדס, שלה כ-30 סניפים, ואת פעילות הפקת האלבומים - כ-15-20 אלבומים מופקים מדי שנה על ידי החברה וכ-30 אלבומים מופצים על ידה בסך הכל. בנוסף, מפיצה החברה כ-50 אלבומים בשנה של אמנים מחו"ל. החברה יבואנית של משחקי מחשב, והיא מייצגת בישראל, בין השאר, את חברות תוכני הווידאו וורנר בראדרס, יוניברסל ו-BBC. כ-35%-40% מהכנסות החברה מגיעות ממוסיקה, ושאר ההכנסות מתחלקות בין תוכני וידאו למשחקי מחשב.



הד ארצי היתה נתונה בקשיים פיננסים גדולים זה זמן מה. החברה נוסדה ב-1937 בברלין כחברה למוסיקה יהודית. ב-1946 עשתה עלייה לישראל וב-1947 החלה לתפקד כאן כחברה. ב-1980 נרכשו 50% ממניות החברה על ידי הוצאת מודיעין - חברה אם של עיתון "מעריב".



עם הצטרפות החברה לקבוצת מעריב היא החלה לעסוק גם בהוצאה ובהפצה של ספרים. בשנות ה-90 החלה החברה לעסוק גם בקמעונות, ורכשה את רשת חנויות המוסיקה טופ-טן. לאחר רכישת טאוור רקורדס ב-1999 מוזגה טופ-טן לתוך טאוור רקורדס. ב-2003 עברה החברה מבעלות קבוצת מעריב לקבוצה ברשות איש העסקים חנני רויכמן.



המכירה לרויכמן התרחשה כמעט תשע שנים לאחר שקבוצת מעריב הנפיקה את הד ארצי בבורסה, ולאחר שהזרימה לחברה 40 מיליון שקל בהלוואות בעלים וערבה לה ב-30 מיליון שקל. מעריב אחזקות מכרה את הבעלות בהד ארצי בלי שקיבלה תמורה בעבור המניות, ותוך ויתור, למעשה, על חלק ניכר מהלוואות שנתנה לחברה.



מ.א רויכמן תקשורת, שבבעלות משפחת רויכמן, רכשה את הבעלות המלאה בחברה מידי קבוצת מעריב ב-5 מיליון שקל, לאחר שהד ארצי הפסידה 109 מיליון שקל ב-2000-2002. ממבנה העסקה עולה כי מעריב והכשרת היישוב הוציאו 28 מיליון שקל לפני הפרידה מהד ארצי. לפי תנאי העסקה, הופחתו ההתחייבויות של הד ארצי לבנקים מ-58.6 מיליון שקל ל-10 מיליון שקל. הכשרת היישוב ומעריב נשאו בחלק ניכר מהנזק של הקטנת חובותיה של הד ארצי, והכשרת היישוב מימשה לשם כך ערבויות בסכום של 23 מיליון שקל.



העולם החדש



בשנה וחצי האחרונות התחלפה השדרה הניהולית הבכירה בהד ארצי: רוני קליינפלד, מנכ"ל החברה, פרש מתפקידו בסוף 2007; מנהלת המחלקה הישראלית, מיכל וייסברג, עזבה בתחילת השנה; וכך גם הסמנכ"ל המסחרי בני מנשה.



מנכ"ל הד ארצי, גיל אדמוני, שהגיע לחברה לאחר שכיהן כסמנכ"ל השיווק ב-HOT, אומר כי "התקיימו מגעים במשך תקופה. השוק כולו עסוק בבדיקות ובשינוי כיוונים. בשנה האחרונה השקענו בשינוי הדגש שלנו והתמקדות בתחום הדיגיטלי, עם הפנים לעולם החדש ולא הישן. אן.אם.סי פנו לבעלים, והוא קיבל את ההחלטה שהוא מוכר. מבחינתו זאת היתה עסקה אטרקטיווית מאוד, והוא רצה שהיא תצא לפועל".



אדמוני מספר כי החברה היתה הראשונה בישראל שהוציאה אלבומים על גבי דיסק און קי (אלבומיהן של מאיה בוסקילה, קרן פלס ודנה לפידות). בנוסף, הוציאה החברה דיסקים על גבי כרטיסי זיכרון של מכשירי סלולר. לדבריו, חל שינוי גם בפעילות רשת החנויות טאוור רקורדס: "שינינו את התמהיל כך שיהיה מינון גבוה יותר של אביזרים וגאדג'טים, אבל עיקר השינוי לא היה בטאוור אלא בחברה האם".



קולנוע מדימונה



סיפור הסינדרלה של האחים משה ולאון אדרי - ילדים מדימונה ממשפחה קשת יום שהיו מתגנבים לבתי קולנוע - כבר זכה לכותרות רבות. כיום, חברת חברת אן.אם.סי שבבעלותם חולשת על תחומי בידור רבים בעולם הקולנוע והמוסיקה.



החברה מאגדת בתוכה מאז סוף 2007 שתי חברות: חברת התקליטים אן.אם.סי וחברת גלובוס יונייטד, המשווקת ומפיצה סרטי DVD. בידי משפחת אדרי גם מתחם הסינמה סיטי, שלפי הערכות מחזיק בכ-20% מהכנסות הענף בישראל, המסתכמות בכ-400 מיליון שקל.



משה אדרי החל את דרכו כעובד מהשורה בבית קולנוע. הוא המשיך את דרכו כמשווק ומפיץ סרטים, ולאחר מכן רכש כמה בתי קולנוע בישראל. כיום הוא אחד מאנשי העסקים הבולטים בישראל בתחום ההפקות והקולנוע. אשתו של אדרי, פנינה, היא מנכ"לית החברה.



משפחת אדרי ניסתה לחדור גם לתחום הטלוויזיה. משה אדרי וקבוצת ההשקעות למלבאום, שבבעלות חיה ונחמיה למבלאום ובנם ירון, הגישו בתחילת השנה הצעה משותפת בסך 11 מיליון דולר לרכישת חלקו של חיים סבן בקשת. בסופו של דבר למבלאום ומוזי ורטהיים רכשו את המניות ללא אדרי. אדרי גם דן בעבר ברכישת חלקו של אביב גלעדי בזכיינית רשת, שמחזיק ב-20% מהמניות.



על אף הצהרות אן.אם.סי כי רכישת הד ארצי בוצעה כדי למנוע את סגירתה, אי אפשר להתעלם מהעובדה שהחברה שמה לה למטרה להיות שחקנית מובילה בתחומי הבידור השונים. כפי שפורסם ב-TheMarker, בנוסף לרכישת הד ארצי, הרשות להגבלים עסקיים אישרה את העסקה שבה עתידה אן.אם.סי לרכוש את חברת השכרת הסרטים בלוקבסטר.



אן.אם.סי צפויה לרכוש את זרוע הקמעונות של בלוקבסטר, הכוללת 20 חנויות השכרה ו-208 מכשירים אוטומטיים, תמורת 6.8 מיליון שקל. בשלב זה העסקה לא כוללת כניסה לזרוע הדיגיטלית של בלוקבסטר, שבמסגרתה אמורה החברה להשיק בקרוב מיזם מדיה בשיתוף סלקום.



השרביט יעבור



הרשות להגבלים עסקיים, שאישרה את העסקה עם בלוקבסטר, לא התעלמה מכוחה הגובר של אן.אם.סי, שמחזיקה בכמות תוכן גדולה כחברת הפצה. הרשות הורתה לחברה כי ייאסר עליה לסרב לספריות וידאו אחרות לספק תוכן שבבעלותה ללא סיבה סבירה. בנוסף, הוחלט ברשות כי אן.אם.סי לא תעניק עדיפות לבלוקבסטר באספקת תכנים, בין השאר על ידי מחיר עדיף, תנאי אשראי נוחים ותאריכי אספקה מוקדמים. על החברה נאסר גם להעביר את הזכויות ביצירות לצד שלישי בלי שהוא יקבל עליו תחילה הוראות אלה.



הרשות להגבלים עסקיים סירבה להתייחס לרכישת הד ארצי, ומסרה רק כי "עוד לא התקבלה הודעת המיזוג".



"אן.אם.סי בהחלט נהפכת לשחקנית מרכזית מאוד", אומר אדמוני בעקבות רכישת הד ארצי ובלוקבסטר. "צריך לזכור שמדובר על שוק שאף אחד מהשחקנים בו הוא לא בוננזה עסקית. בשוק כזה, שנמצא בקשיים, המיזוגים והרכישות נחוצים כדי שהוא ימשיך להתקיים ויהיה כלכלי. הד ארצי יכולה היתה להחליט שהיא קונה חברה וממזגת את עצמה, או שהיא נמכרת".



אדמוני מעריך שלא יישאר בתפקיד מנכ"ל החברה לאחר הרכישה: "להערכתי, אעביר את השרביט בצורה מסודרת ואמשיך הלאה, ואן.אם.סי תיקח בעלות ושליטה על העניינים".



הליקון, מתחרתה של הד ארצי, מסרה אתמול כי אינה מוטרדת מהרכישה: "הליקון, כחברה מובילה זה שנים בתחום המוסיקה בישראל, מברכת על כל מהלך שיכול לחזק את הענף. מיזוג זה עשוי להוביל ליציבות בקמעונות בענף המוסיקה, שסבל בשנים האחרונות מטלטלות וחוסר יציבות".