המיזוג בין קרדן נדל"ן לדלק נדל"ן בוטל על רקע מגבלת לווה בודד

>> המיזוג המתוכנן בין חברת קרדן נדל"ן מקבוצת קרדן לבין חברת דנקנר השקעות מקבוצת דלק נדל"ן בוטל אתמול, לאחר שחלף המועד האחרון לקיום כל התנאים לביצועו.

אחד התנאים העיקריים להשלמת המיזוג היה קבלת אישור מהבנקים המממנים את החברות שלפיו הבנקים לא יראו בקרדן נדל"ן ובקבוצת קרדן, יחד עם דלק נדל"ן וקבוצת דלק, קבוצת לווים אחת לצורך קביעת מגבלות על היקף האשראי הניתן ללווה בודד.



ההסכם שנחתם במארס 2008 קבע כי דלק נדל"ן תעביר לקרדן נדל"ן את הבעלות המלאה בחברת דנקנר השקעות, שריכזה את פעילות הבנייה למגורים בישראל של קבוצת דלק נדל"ן, תמורת הקצאה של 40% מהונה של קרדן נדל"ן, כאשר יתרת 60% ממניותיה של קרדן נדל"ן היו אמורות להישאר בידיה של קרדן ישראל שבבעלות קרדן אן.וי.



כחלק מההסכם ניתנה לדלק נדל"ן אופציית מכר למכור את יתרת מניותיה בקרדן נדל"ן, במקרה שזו לא תונפק בבורסה בתוך ארבע שנים.



השווי המינימלי של מניות קרדן נדל"ן לצורך מימוש האופציה נקבע על 67.5 מיליון דולר.



דנקנר השקעות הרוויחה 19.3 מיליון שקל במחזור של 139 מיליון שקל בינואר-ספטמבר 2007. מאזנה של החברה הסתכם ב-561 מיליון שקל בסוף ספטמבר 2007.



יו"ר קרדן ישראל, איתן סורוקה, אמר שהחברה קיבלה חוות דעת מעו"ד דליה טל שלפיה קבוצת קרדן וקבוצת דלק לא ייחשבו כקבוצת לווים אחת כתוצאה מהעסקה שבה ימוזגו עסקי הבנייה למגורים של שתי הקבוצות. ואולם באחרונה, בשל הנפילה בשווי השוק של דלק נדל"ן יחסית להיקף ההתחייבויות הכספיות שלה, התקבלה חוות דעת הפוכה של בנק הפועלים, שלפיה בעקבות המיזוג ייחשבו קבוצת קרדן וקבוצת דלק לקבוצת לווים אחת, באופן שיגרום לחריגה ממגבלת לווה בודד של קרדן ושל דלק, ועל כן לא ניתן היה להשלים את העסקה.