רק 1% בשנה? אני רוצה יותר

הבנק נותן ריבית של 1% בקושי על הפיקדונות. מק"מ נותן 1.5%. אני מחפש תשואה גבוהה יותר בלי סיכון ממשי. יש דבר כזה?

ערן, חולון



בלי להגדיל ולו במעט את הסיכון - לא ממש. אפשרות אחת יכולה להיות קרנות כספיות, שאפשר לקנות ולמכור אותן מדי יום. הקרנות האלה מתיימרות לתת תשואה גבוהה בכמה שברי אחוזים מהמק"מ, אבל זו לא מובטחת. הן עדיין לא גובות כיום דמי ניהול, אבל ייתכן שיעשו כן בעתיד.



חשוב מאוד שתגדיר את טווח השקעה. אם אתה מחפש השקעה לטווח קצת של כמה שנים וללא דמי ניהול, השקעה באג"ח של ממשלת ישראל נחשבת להכי פחות מסוכנת. לדוגמה, השקעה באג"ח לא צמודות לשלוש שנים תעניק תשואה של 2.8% בשנה. התשואה אינה צמודה, והיא מובטחת בהנחה שלא תזדקק לכסף עד הפדיון הסופי במארס 2012. אם תזדקק לו לפני כן תוכל למכור האג"ח בבורסה, אך התשואה תיגזר מההפרש בין מחיר הרכישה למחיר האג"ח בשוק, שיכול להשתנות. אג"ח שקלית לחמש שנים מעניקה 3.8% בשנה, בתנאי שלא יוצאים לפני כן.



כדי להימנע מסיכוני אינפלציה שעלולים להתעורר עם הזמן, אפשר לקנות גם אג"ח ממשלתיות צמודות מדד. אג"ח כזו לשלוש שנים וחצי תיתן 2.1% בשנה בממוצע וכן הצמדה למדד. אג"ח צמודה לחמש שנים מגלמת תשואה של 2.3% בשנה אם היא מוחזקת עד לפדיון הסופי שלה, אבל אם מתכוונים לצאת בדרך, גם באג"ח כאלה קיים סיכון. הריבית באג"ח הצמודות נמצאת כיום בשפל היסטורי. ייתכן כי בתוך שנה-שנתיים הן יתחילו לטפס מעלה, והדבר יגרום למחירי האג"ח הצמודות לרדת. במקרה כזה, מכירה של האיגרת לפני זמן הפדיון יכולה להוביל להפסד.