חברת הדירוג מעלות הכניסה את דירוג האג"ח של אדרי-אל לרשימת המעקב בעקבות "אי הוודאות הכרוכה במחזור חוב בשנת 2009". המשמעות: ייתכן כי מעלות תוריד בעתיד הקרוב את דירוג האג"ח של החברה שבשליטת משפחת אדרי, העומד על BBB.
הסיבה העיקרית להכנסת החברה לתהליך הבדיקה היא הסיכון בדבר נזילות החברה הכולל בעיקר צורך במחזור חוב בנקאי והגדלת מסגרות אשראי על מנת לעמוד בהתחיבויות החברה בשנת 2009, מציינת מעלות. אדרי-אל נמצאת כיום במו"מ למתן מסגרות אשראי.
התשואה באגרות החוב של החברה עומדת על 54% כאשר המח"מ הוא 1.94 שנים. גדול הסדרה עומד על 120 מיליון שקל, כאשר שווי השוק של הסדרה הוא 47 מיליון שקל. אדרי-אל אמורה להחזיר חוב וריבית ב-145 מיליון שקל בשנת 2009 - 130 מיליון שקל מתוכו הוא חוב וריבית לבנקים.
אדרי אל פועלת בתחום הנדל"ן המניב המסחרי בישראל, בין היתר, קניון הדיזינגוף סנטר וקניון קרית שמונה. לחברה מזומנים ושווי מזומנים נכון לתום הרבעון השלישי בהיקף של 15 מיליון שקל. סך האשראי של החברה לבנקים עומד על 180 מיליון שקל. הונה העצמי של החברה מסתכם ב-116 מיליון שקל המממן 28% מהמאזן.
את תשעת החודשים הראשונים של 2008 סיימה החברה בהפסד של 6.2 מיליון שקל לעומת רווח של 2.3 מיליון שקל בתקופה המקבילה. הסיבה המרכזית למעבר להפסד הן הוצאות המימון שהסתכמו ב-15 מיליון שקל. הכנסות החברה שמרו על יציבות ברמה של 13 מיליון שקל.
מעלות מכניסה את האג"ח של אדרי-אל לרשימת המעקב: אי וודאות לגבי מחזור החוב של החברה בשנת 2009
נתן שבע
4.1.2009 / 15:41