לידר שוקי הון: פרטנר תראה רווחיות משירות הטלפוניה והאינטרנט רק ב-2010

"לטעמנו רק במהלך שנת 2010, הפעילות של פרטנר ב-ISP (אספקת אינטרנט) ובטלפוניה הפנים ארצית, תחל לתת אותותיה על התוצאות הכספיות כאשר החברה למסה קריטית של מינויים (מעל 200 אלף)", כך כותב האנליסט ערן יעקובי מלידר שוקי הון.



יעקובי מגיב למהלך עליו הכריזה פרטנר בשבוע שעבר – כניסה לתחום הטלפוניה הביתית ואספקת האינטרנט ומוסיף: "נכון לעכשיו, עיקר המשמעות של המהלך הוא הצהרתי וכנראה גם שמירה על הבית (התחום הסלולרי), במיוחד על רקע השקתה הקרובה של הרשת החדשה של פלאפון".

מסקנה מפתיעה שעולה מדבריו של יעקובי היא שבזק דווקא תצא מרווחת מהמהלך של פרטנר: "בזק קווי מאוימת מהמהלך שכן היא צפויה להפסיד קווים נוספים בתחרות הקשה ממילא. עם זאת אנחנו חושבים כי לאור המהלך האיטי והמבוקר של פרטנר, לא נרגיש בשנתיים הקרובות גידול משמעותי בקצב איבוד הקווים של בזק (להערכתו המהלףך יפגע יותר בטלפוניה של 012 סמייל), מנגד, בזק צפויה להיות הנהנית העיקרית מקרבות שחקניות האינטרנט.



חברות האינטרנט נמצאות כעת במגננה ומציעות שידרוגי מהירות בחינם או כמעט בחינם. ברגע שמנוי מקבל את הצעת השידרוג, הוא נדרש להגדיל מהירות גלישה גם בתשתית, דבר שהצרכן מבקש מבזק או מ-HOT ומשלם על כך תשלום נוסף.

לעומת בזק, יעקובי מאמין כי 012 סמייל היא הנפגעת העיקרית מהמלך של פרטנר: "012 סמייל נותרה ללא חברות סלולר לשיתוף פעולה מלבד מירס. בנוסף, היא צפויה להיפגע במנוע הצמיחה של הוא הטלפוניה על פס רחב (VOB)".



מדברים אלו, בלידר גוזרים המלצות לגבי המניות בשוק התקשורת: פרטנר – "תשואת יתר" עם יעד מנייה של 82 שקל. בזק – "קנייה" עם יעד מניה של 8.5 שקל ולגבי 012 סמייל – "תשואת שוק".



החברה מוסיפה המלצות גם לגבי סלקום – "קנייה" עם יעד של 140 שקל, HOT "תשואת יתר" עם יעד של 30 שקל, ונטוויז'ן – "תשואת יתר" עם יעד של 45 שקל.