הבורסה מסכמת את 2008: הגיוסים נפלו ב-70% ל-6 מיליארד שקלים; איגרות החוב הממשלתיות עלו בעד 9.5%

הבורסה של תל אביב מסכמת את שנת 2008 הקשה בה איבדו שני המדדים המובילים של תל אביב כמה עשרות אחוזים. מדדי איגרות החוב - שנתפשו מסורתית כאפיקים סולידיים - הציגו תשואות שליליות והם ללא ספק האכזבה הגדולה של שנת 2008.

מדד אג"ח חברות, צמודות המדד, ירד בכ-2.5% בדצמבר והשלים ירידה שנתית של כ-16.5%. לירידה זו תרם מדד תל-בונד-40, (שרבות מאיגרות החוב הכלולות בו קשורות לענף הנדל"ן) שירד בדצמבר בשיעור דומה וצנח בכ-22% מאז השקתו בפברואר 2008.

תיאבון המשקיעים לנכסים בסיכון נמוך התבטא היטב גם במספרים: מאידך, איגרות החוב הממשלתיות הלא צמודות מסוג "שחר" ואיגרות החוב הממשלתיות צמודות המדד, שעלו בכ-5%, בולטות עם עלייה של כ-12.5% וכ-9.5% בהתאמה, בסיכום שנת 2008.



מחזורי המסחר נותרו יציבים בשנת 2008. מידי יום מחליפות ידיים מניות בשווי ממוצע של 1.964 מיליארד שקלים. בדצמבר עצמו ירד מחזור המסחר במניות, זה החודש שני ברציפות, והסתכם בכ-1.3 מיליארד שקל בלבד - נמוך בכ-35% מהמחזור הממוצע מתחילת השנה. מגמה דומה אפיינה את המסחר בנגזרים, כאשר בדצמבר נסחרו כ-250 אלף אופציות על מדד ת"א-25 וכ-38 אלף אופציות דולריות, מחזורים נמוכים לעומת הממוצע בשנת 2008. לעומת זאת, באיגרות חוב ובמק"מ הסתכמו המחזורים החודש בכ-4.5 וכ-900 מיליון שקל, בהתאמה, והיו גבוהים מהמחזורים הממוצעים מתחילת השנה.

הממשלה מגייסת - החברות לא
בסיכום שנת 2008 גייסו החברות בשוק המניות בתל-אביב כ-6 מיליארד שקל, לעומת סכום שיא בהיקף של כ-21 מיליארד שקל ב-2007. בסך הכל הסקטור העסקי גייס בדצמבר מהציבור וממוסדיים, באמצעות אג"ח, כ-1.1 מיליארד שקל ובסיכום שנת 2008 גייס כ-23 מיליארד שקל, נמוך משמעותית לעומת סכום שיא בהיקף של כ-87 מיליארד שקל בשנת 2007. בסיכום שנת 2008 גייס הסקטור הבנקאי כ-9 מיליארד שקל, המהווים כמחצית סך ההנפקות וההקצאות של אג"ח לא ממשלתיות לציבור.

הממשלה גייסה בדצמבר בבורסה סכום של כ-6 מיליארד שקל, בדומה לחודש הקודם, כ-90% ממנו באמצעות אג"ח לא צמודות וכ-10% באמצעות אג"ח צמודות מדד. מנגד, נרשמו פדיונות ענק של אג"ח לא צמודות בסך של כ-7.5 מיליארד שקל. כלומר - סך הפדיונות נטו של הממשלה בדצמבר הסתכם בכ-1.5 מיליארד שקל. בסיכום שנת 2008 גייסה הממשלה סכום ענק בהיקף כ-31 מיליארד שקל - יותר מפי 2.5 מהסכום שגויס על ידה בשנים 2007-2005.

המסחר במוצרים הנצמדים למדדים פרח ב-2008: בסוף שנת 2008 נסחרים בבורסה 333 מוצרי מדדים - 276 תעודות סל ו-57 אופציות כיסוי, לעומת 237 סדרות בתחילתה. מחזור המסחר היומי במוצרי המדדים בדצמבר, מהווה כ-16% ממחזור המסחר במניות וכ-27% ממחזור המסחר באג"ח חברות.



בדצמבר התמתנו היצירות בקרנות הכספיות שהושקו בתחילת השנה והן הסתכמו בכ-1 מיליארד שקל. בסיכום 2008 בולטות קרנות נאמנות אלה עם יצירות בהיקף של כ-28 מיליארד שקל, בעיקר על חשבון פדיונות בקרנות האג"ח.

בקרנות האג"ח נרשמו החודש פדיונות בסך של כ-2.3 מיליארד שקל, המשלימים פדיונות בהיקף של כ-26 מיליארד שקל מתחילת השנה. בקרנות השקליות התהפכה המגמה ונרשמו בדצמבר יצירות בהיקף של כ-1.5 מיליארד שקל, לאחר פדיונות בסך של כ-4.5 מיליארד שקל מתחילת השנה. בקרנות הנאמנות המנייתיות ובקרנות המשקיעות בחו"ל, לא נרשמה החודש פעילות מהותית וסך הפדיונות בהן בשנת 2008 מגיע לכ-4 מיליארד שקל בכל סוג.