קרנות הזאב גרות עם קרנות הכבש

>> טבלת עשר קרנות הנאמנות המובילות את ענף הקרנות, לפי סיכום שערך בית ההשקעות מיטב ל-2008, מעלה ממצא מעניין: בהתאם לאופי הזמנים המחייב השקעה באפיקים סולידיים מרבית הקרנות המובילות בענף ב-2008 היו קרנות שקליות ארוכות.



אלא שלצדן של הקרנות הסולידיות האלו, שתי הקרנות שהובילו את הענף בתשואותיהן ב-2008 היו קרנות ממונפות בסיכון גבוה של בתי ההשקעות תטא וכוון. קרנות אלו השיגו תשואות של 37% ו-21% בהתאמה בשנה שבה איבדו המדדים המנייתיים עשרות אחוזים משוויים.

יותר מכך, צוק העתים הביא לכך שהקרנות השקליות הארוכות הציגו תשואה של 13%-16% ב-2008; תשואה שבשנים טובות אינה מביישת קרנות מנייתיות.



הקרנות הגרועות של 2008 היו קרנות הממונפות בסיכון גבוה שלקחו פוזיציה לא נכונה על השוק (ובהן קרנות של חברת נובה סטאר ומיטב) מחקו את מרבית כספם של המשקיעים בשנה החולפת.



גם שלוש קרנות מהענף המוכה של השנה, קרנות מניות נדל"ן, לא נשמטו מדירוג 10 הקרנות הגרועות של 2008. בסך הכל עלו הקרנות השקליות ב-5% ב-2008 והכספיות השקליות טיפסו ב-4.2%.



הקרנות המתמחות במניות בישראל מחקו למשקיעים בהן יותר 54.7%, הקרנות המתמחות במניות חו"ל ירדו ב-47.9% והקרנות הגמישות רשמו ירידה של 53.4%. הקרנות המתמחות באג"ח כללי, שמוזר להיזכר כי נחשבו בעבר קרנות סולידיות, ירדו ב-19.4%.



הקרנות המתמחות באג"ח חו"ל איבדו הרבה פחות מכך, רק 5.6%. הקרנות הכספיות המט"חיות עלו ב-1.2%. הקרנות המתמחות באג"ח מדינה עלו ב-3.2%.



מסיכום דצמבר 2008 של מיטב עולה כי הקרנות המתמחות במניות חו"ל ואג"ח מדינה עלו, ואילו הקרנות הגמישות והמתמחות במניות בישראל המשיכו במגמה השלילית.



מדד כלל קרנות הנאמנות עלה ב-0.6% בדצמבר.