צפי למיזוגים במגזר הבנקים בארה"ב בעקבות עסקת סיטי-מורגן

>> מיזוג חטיבות הברוקראז' של סיטיגרופ ומורגן סטנלי עשוי להצית גל חדש של מיזוגים במגזר הבנקים החבול של ארה"ב - כך מעריכים אנליסטים. בנפרד, דווח כי סיטי תוכל לרשום רווח של כ-10 מיליארד דולר בעקבות העסקה, על פי הערכת מקור המצוי בפרטיה.

סיטי ומורגן סטנלי מנהלות מגעים ליצירת מיזם משותף המאגד את סמית בארני של סיטי ואת חטיבת הברוקראז' של מורגן סטנלי. על פי מקורות, מורגן סטנלי ישלם 2.5-3 מיליארד דולר תמורת נתח שליטה - 51% - במיזם המשותף. בנוסף, העסקה תאפשר לסיטי לבצע הערכה מחדש של סמית ברני כחלק מהמיזם הגדול יותר ולא כעסק עצמאי - דבר שיאפשר לה לרשום רווח הון של 5-6 מיליארד דולר - כך לדברי המקור.



העסקה של סיטי ומורגן מדגישה את מצבו הקשה של מגזר הבנקאות, לאחר שנה שבמהלכה כמה חברות פיננסים גדולות ומוכרות קרסו תחת ההפסדים שנבעו מחשיפה לשוק המשכנתאות.



המיזוג בין חטיבות הברוקראז' של סיטי ומורגן ייצור את חברת הברוקראז' הגדולה בעולם, וידחק למקום השני את בנק אוף אמריקה, שהוביל את התחום לאחר רכישת מריל לינץ'.



בחודשים האחרונים בנקי ההשקעות הגדולים נאלצו לשנות את המודלים העסקיים שלהם, על רקע חששות כי לא יוכלו להמשיך ולהתקיים כבנקי השקעות בשל החולשה המתמשכת בשוקי האשראי. בנק ההשקעות מורגן סטנלי וגולדמן סאקס נהפכו לחברות אחזקות בנקאיות, זמן קצר לאחר שבנק ההשקעות ליהמן ברדרס פשט את הרגל. בנק ההשקעות מריל לינץ' נמכר לבנק אוף אמריקה במכירת חירום, ב-50 מיליארד דולר.



במסגרת העסקה, שעוד לא פורסמה רשמית, יקבל מורגן סטנלי אופציות להגדיל את חלקו במיזם לתקופה של שלוש-שש שנים. סיטי, הנתונה בלחץ גדול מצד ממשלת ארה"ב לשפר את מצב המאזן שלה, תוכל להסתייע בכסף שתקבל ממורגן סטנלי. באוקטובר ובנובמבר קיבלה סיטי סיוע ממשלתי בהיקף של 45 מיליארד דולר.