בלומברג: לבייב ותשובה שרפו את כספי החוסכים בעסקות נדל"ן

>> קרנות הפנסיה של הישראלים סייעו לטייקון היהלומים לב לבייב לבצע רכישות מאסיוויות בשוק הנדל"ן של מנהטן. כעת, קרנות הפנסיה חולקות עם לבייב גם את ההפסדים בשל קריסת מחירי הנדל"ן, שהפילו את ערך האג"ח הקונצרניות שגיבו את העסקות.

אותן קרנות סייעו גם במסע הקניות של דלק נדל"ן, שבבעלות איש העסקים יצחק תשובה, והסתיים בקריסה של 73% בשווי האג"ח שלה. הקרנות והמשקיעים הפרטיים איבדו כ-20 מיליארד שקל (5.1 מיליארד דולר), או כרבע מהשקעותיהם באג"ח הקונצרניות, אחרי ארבעה חודשים רצופים של ירידות בשווי האג"ח עד נובמבר.



"הטייקונים של הנדל"ן ייבאו את המשבר הפיננסי לישראל", אמר גיל בארי, מנכ"ל חברת איילון פתרונות פיננסיים. קרן סמדר של החברה הפסידה 14.1% ב-11 החודשים הראשונים של 2008. "הדבר מגביר את החששות מפני קריסה של אחת החברות האלה", אמר בארי.



ישראל היא האחרונה בשורת מדינות שנפגעו ממשבר הסאבפריים. ייתכן כי למשבר יהיו השלכות נוספות ב-2009, עם המשך התכווצות כלכלות ארה"ב, יפאן ומדינות באיחוד האירופי. הצמיחה הכלכלית הגלובלית תואט ל-2.2% ב-2009, לעומת 3.7% ב-2008, לפי תחזית קרן המטבע הבינלאומית (IMF). ההגדרה של קרן המטבע למיתון עולמי היא צמיחה כלכלית ממוצעת בקצב נמוך מ-3%.



ההאטה הכלכלית בולמת תקופת פריחה של חמש שנים במשק הישראלי. כלכלת ישראל - שצמחה בשיעור שנתי ממוצע של 5% בחמש השנים האחרונות - צפויה להאט ל-1.5% ב-2009, הקצב האטי ביותר מאז 2002. כך העריך בנק ישראל ב-20 בנובמבר, אז עידכן את תחזיותיו שעמדו קודם לכן על צמיחה של 2.7%. במריל לינץ' הפחיתו את תחזית הצמיחה לישראל ב-2009 מ-1% ל-0%.



רכישות נדל"ן בחו"ל סייעו להגדיל את כמות האג"ח הקונצרניות בישראל בחמש השנים האחרונות. 15 חברות הנדל"ן הגדולות במדינה מחזיקות באג"ח בשווי של יותר מ-140 מיליארד שקל, יותר מפי שלושה לעומת 2003, לפי נתוני דן אנד ברדסטריט ישראל. כ-50 מיליארד שקל מהחוב נמצאים בידי החוסכים לגמלאות - בקרנות פנסיה ציבוריות המציעות פטור ממס לחוסכים. המשקיעים נפגעו מהפסדי הנדל"ן של המיליארדרים וגם בעקבות החששות שהחברות בשליטתם לא יוכלו להחזיר את חובות האג"ח או לממנן מחדש בשל מחנק האשראי. החששות מפני קריסה של חלק מהחברות תרמו לירידה של 41% במדד ת"א 25 ב-2008.



בית ב-51 מיליון דולר



לבייב, בן 52, שעשה את הונו כבעלים של חברת החיתוך וליטוש היהלומים הגדולה בעולם, דורג במקום ה-227 ברשימת האנשים העשירים בעולם ב-2008 של "פורבס", עם הון בשווי נקי של 4.5 מיליארד דולר. חברת אפריקה ישראל השקעות שבבעלותו רכשה את המטה הקודם של "ניו יורק טיימס" בכיכר טיימס ב-525 מיליון דולר. כמו כן, היא רכשה את מגדל השעון ברחוב ברודווי במנהטן בעבור 200 מיליון דולר. את העסקות בחו"ל גיבו בחלקן המשקיעים ומנהלי הקרנות שרכשו את האג"ח של החברה, שדורגו AA על ידי סטנדרד אנד פור'ס-מעלות. לבייב עבר ללונדון ב-2008, ורכש בית בשכונת המפסטד בכ-51 מיליון דולר.



הונו של תשובה מוערך על ידי "פורבס" ב-3.5 מיליארד דולר. כקבלן, הוא הרוויח מתקופת השגשוג בענף הבנייה בגל ההגירה לישראל ממדינות חבר העמים בשנות ה-90. ב-98' השתלט תשובה על דלק, חברת הדלק והגז השנייה בגודלה בישראל. לדלק נדל"ן יש כ-2.8 מיליארד שקל באג"ח לפירעון, לפי נתוני בורסת תל אביב. לאפריקה ישראל יש כ-7 מיליארד שקל באג"ח, לפי החברה.



הפסדי החברות הבריחו את המשקיעים. כ-3.5 מיליארד שקל נמשכו מהקרנות באוקטובר . חברת דלק של תשובה, חברת האם של דלק נדל"ן, הפסידה כ-8.5 מיליארד שקל משווי השוק שלה, והוסרה ממדד תל אביב 25 החודש.



"היתה קבוצה של אנשי עסקים שפעלו בחוסר אחריות ומתוך תאבת בצע גדולה", אמר אבישי ברוורמן, יו"ר ועדת הכספים של הכנסת. "החסכונות לטווח הארוך נזרקו מהחלון ויש צורך בפיקוח ולרגולציה נוקשות יותר", הוסיף.



מקבוצת דלק נמסר בתגובה: "הפניית אצבע דווקא לכיוון של קבוצת דלק ודלק נדל"ן, עם אפריקה ישראל, כגורמים מרכזיים למתרחש בשוק ההון והפנסיה היא עיוות קיצוני של המציאות. לאחר שנים ארוכות שבהן נהנו המשקיעים המוסדיים והפרטיים בקבוצות דלק ודלק נדל"ן מרווחים גבוהים, המשבר פגע גם בחברות הנדל"ן וחברות האחזקה בישראל, גם באלו של דלק. קבוצת דלק ודלק נדל"ן עמדו תמיד בכל התחייבויותיהן ויעמדו בהן גם בעתיד". דוברו של לבייב העדיף שלא להגיב לידיעה