כלל פורקס: החלטת הריבית באירופה היום מגלמת הזדמנות רווח על מטבעות האיזור

מספר אירועים שהתרחשו אתמול ברצף גרמו לחזרת הפחד לשווקים. ענקית הציוד האלקטרוני "נורטל" הגישה בקשה להגנה מפני נושים, דויטשה בנק הגרמני דיווח על על הפסד רבעוני ענק, המכירות הקמעונאיות בארה"ב לשפל וספר הבז' האמריקני מצביע על המשך ההתכווצות הכלכלית. וול סטריט הגיבה בירידות של כ-3% במדדים המובילים ומדד הפחד (VIX) עלה אתמול בכ-15%.

נורטל

בשלב הראשון של המשבר הפיננסי העולמי קרסו בעיקר מוסדות פיננסיים גדולים ומכובדים. הייתה זו רק שאלה של זמן מתי יעבור המשבר למגזר העסקי ודומה כי עתה מתחיל השלב השני של המשבר בו חברות גדולות מתחילות לשלם את המחיר.

הראשונה ליפול היא ענקית התקשורת הקנדית "נורטל" שהגישה אתמול בקשה לפשיטת רגל. ירידה חדה בהזמנות מלקוחות מקרב חברות הטלפון בצרוף תשלום מתקרב בסך 107 מיליון דולר, ריבית על אג"ח שאותו אין באפשרות החברה לפרוע, הביאו את החברה לבית המשפט בדלאוור, שם הוגשה הבקשה לפשיטת רגל.

בקשת החברה להקפאת הליכים והגנה מפני נושים נועדה על מנת שהחברה תוכל להגיש תכנית הבראה מסודרת ליציאה מהמשבר אך כפי שקרה בעבר בדרך כלל שכדור השלג מתחיל להתגלגל הסוף ידוע מראש.

המכירות הקמעונאיות בארה"ב לשפל

המכירות הקמעוניות לחודש דצמבר, שפורסמו אתמול בארה"ב, הצביעו על ירידה חדה של 2.7% לעומת צפי לירידה של 1.2% בלבד. נתוני המכירות בעונת החגים היו גרועים מהצפוי אך הם מתיישבים עם חששות הצרכנים מהוצאות חריגות בתקופה כה קשה למשק האמריקאי.

ספר הבז’ האמריקאי משנה צבעו לשחור

סקר הב'ז של הבנק הפדרלי, הסוקר את 12 המחוזות של הפדרל ריזרב, מצביע על המשך ההתכווצות הכלכלית ברוב המחוזות. בספר, שפורסם אתמול, הודגש כי הקושי לגייס מימון בשוק האשראי הוא הגורם העיקרי לקיפאון בכלכלת ארה"ב. ברוב המחוזות נרשמה עלייה בפיטורי עובדים, ירידה בשכר הממוצע, ירידה במכירות הקמעוניות וירידה בהיקף הייצור.

התמ"ג בגרמניה יורד חדות, היום תפורסם החלטת הריבית באירופה

קצב הצמיחה של המדינה הגדולה בגוש היורו, גרמניה, הסתכם בשנת 2008 ב-1.3%. זו היא ירידה חדה לעומת 2007 בה עמד קצב הצמיחה על 2.5% ולעומת 2006 בה צמחה הכלכלה הגרמנית ב-3%.

היום ב-14:45 תפורסם החלטת הריבית של הבנק האירופי. ההערכות הן כי נשיא הבנק האירופי, טרישה, יפחית את הריבית ב-0.5% למרות רמיזותיו לאחרונה כי הוא לא בעד שבירת הכללים הכלכליים ההיסטוריים. השוק פירש אמרה זו - כסימן להאטה בהפחתות הריבית.

נפט (ספוט: 36.40)

לאחר עליה קלה שלשום, חזר אתמול מחיר הנפט לשייט סביב הרמות הנמוכות שלו בין 36 ל-37 דולר לחבית. דו"ח המלאים של משרד האנרגיה האמריקני עלה ב-1.1 מיליון חביות לעומת צפי לעליה במלאים של 2.5 מיליון חביות נפט. ההערכות בשוק האנרגיה האמריקאי מצביעות על כך שחברות הנפט הגדולות אוגרות נפט עקב הצפי כי מחירו יעלה בקרוב.

דולר/שקל (ספוט: 3.9020)

אתמול נע הצמד דולר/שקל בתנודתיות בין רמות 3.87 ל-3.92 שקל לדולר, אך בסוף יום המסחר נסגר המחיר ללא שינוי משמעותי, קצת מעל 3.90. רמת 3.93 מהווה התנגדות חזקה, כפי שנראה כבר כמה ימים. במידה ויחלוף הצמד את רמת ההתנגדות ב-3.93, על בסיס סגירה יומית, יתכן ונראה המשך עליות עד להתנגדות החזקה באזור 4 שקלים לדולר. הדבר תלוי גם בשאלה אם ימשיך הדולר בעולם את התחזקותו.

יורו/דולר (ספוט: 1.3170)

אתמול המשיך הדולר להתחזק מול היורו אך בקצב נמוך מהימים האחרונים. הירידה התרחבה אתמול עד רמת 1.3080 והיא מתקרבת לתמיכה חזקה שאמורה להיות ב-1.3050. תמיכה ראשונה נמצאת ב-1.3050. התמיכה הבאה נמצאת ב-1.2990. התנגדות ראשונה ממוקמת ב-1.3280 לאחריה 1.3430.

דולר/יין (ספוט: 88.90)

התמיכה ב-88.80 החזיקה מעמד אתמול ובמשך הלילה והצמד נגע בשער זה, עם חריגות קטנות כלפי מטה, מספר פעמים. תמיכה ראשונה נמצאת ב-88.80. תמיכה שנייה נמצאת בתחתית ב-87.10. התנגדות ראשונה נמצאת ב-90.10. לאחריה קיימת התנגדות ב-90.90.

ליש"ט/דולר (ספוט: 1.4610)

אתמול נבלמה, לעת עתה, נפילה בת כ-900 נקודות משער של 1.5350 ועד לתמיכה ב-1.4450 שנמשכה 4 ימי מסחר. בתחילת היום נסחר השער עדיין בשער מעט נמוך מ-1.45 אך בהמשך היום טיפס עד ל-1.47 דולר לליש"ט ומשם חזר להיסחר סביב רמת 1.46. התחדשות הירידות תכוון בשלב הראשון ל-1.4380. תמיכה ראשונה נמצאת ב-1.4450. לאחריה קיימת תמיכה ב-1.4380, התנגדות ראשונה נמצאת ב-1.4730 ואחריה 1.4990.

דולר/פרנק שוויצרי (ספוט: 1.1160)

הצמד יצר התנגדות חזקה סביב רמת 1.1230-40 ונע כבר 3 ימים בתחום בין רמה זו לרמה של 1.11 פרנק שוויצרי לדולר. יתכן והודעת ריבית מפתיעה באירופה היום תניע את הצמד אל מחוץ לטווח מחירים מצומצם זה. מומלץ לנסות לתפוס את הפריצה, באם תתרחש. התנגדות ראשונה נמצאת בשער הנוכחי 1.1240. לאחריה נמצאת 1.1385. תמיכה ראשונה נמצאת בשער של 1.1100. התמיכה הבאה מצויה ב-1.0870.

הכותב: אילן דנציגר הוא אנליסט מט"ח בכיר בכלל פורקס