הפועלים העלה ההמלצה למניית טבע ל"תשואת יתר"

"בסביבה הכלכלית הנוכחית, עם שוק הון תנודתי ויכולת גיוס הון מוגבלת של מרבית החברות אנו מאמינים כי טבע הינה מניית עוגן דפנסיבית החייבת להיות בכל תיק השקעות, מעל משקלה בשוק". כך כותבים כלכלני הפועלים בהמלצתם למניית טבע.

הפועלים העלו את המלצתם לטבע לדרגת "תשואת יתר" עם מחיר יעד של 50$, כ-20% מעל מחירה בשוק היום.

"רכישת באר מעמידה את טבע במקום אחר מזה שעמדה בו ערב הרכישה" נכתב בסקירה, "דריסת רגל בתחום נרחב של בריאות האשה בנוסף לפריסה הגאוגרפית הטובה של באר יוצרים חברת תרופות בעלת מודל עסקי מאוזן ומגוון בעל אינטגרציה אנכית ויתרון יחסי על פני המתחרות הנאבקות בשוק תחרותי".

כלכלני הפועלים מוסיפים בהמלצתם, כי "המוצרים הייחודיים (קופקסון, אזילקט ומוצרי הנשימה) תופסים כבר מעל 20% ממכירות החברה. היתרון לגודל ועוצמתה בשוק מאפשרים לחברה לכבוש נתחי שוק בתחומים רווחיים מאד. אנו מעריכים כי ב-2008 ירשום הקופקסון מכירות של 2.15 מיליארד דולר (מונחי מכירה לשוק) וב-2009 אנו מעריכים מכירות של כ-2.5 מיליארד דולר. האזילקט יימכר להערכתנו בהיקף של 170 מיליון דולר ומוצרי הנשימה יגיעו ל-700 מיליון דולר עד סוף השנה.