כלל פורקס: הליש"ט נמצאת בפני צניחה אל מתחת לשפל של 23 שנה

המגזר הפיננסי בארה"ב, שהוביל שלשום את הירידות בוול סטריט, שינה אתמול כיוון ודחף את המדדים המובילים לעליה של מעל ל-4%. הדולר המשיך להתחזק גם אתמול כנגד המטבעות האירופיים. הגדילה לעשות הליש"ט שקבעה שפל של 23 שנה נגד הדולר.



הלילה נחלש הדולר בעולם במסגרת תיקון מתבקש אך טרם נאמרה המילה האחרונה בהתחזקותו לטווח הקצר. לאחר פקיעת חוזה הנפט לחודש פברואר המשיך הנפט להתרחק מהתחתית של 35 דולר לחבית וטיפס עד מחיר של 43 דולר לחבית.



שר האוצר האמריקני החדש רומז כי חילוץ של 700 מיליארד דולר לא יספיק



שר האוצר החדש בממשלת ארה"ב, טימותי גייתנר, נאם אתמול בפני ועדת הבנקאות של הסנאט. בנאומו הוא רמז על כוונתו להמשיך ולתמוך במגזר הבנקאי האמריקני הפצוע. "אנו חייבים להבטיח כי לשווקים יהיה מספיק אשראי על מנת לתמוך בשיקום הכלכלה." עוד אמר גייתנר כי ינקוט באפן מיידי בצעדים אגרסיווים להחיות את הכלכלה האמריקאית בכלל ואת המגזר הפיננסי בפרט.



המיתון בסינגפור הוא תמונת המשבר העולמי



נראה כי סיפורו של המשבר העולמי משתקף היטב בכלכלתה של מדינה קטנה כמו סינגפור. במשך שנים שימשה כלכלת סינגפור דוגמא לעולם. הצמיחה במדינה נשמרה באמצעות ממשל יעיל ולא מושחת ובאמצעות מערכת חינוך טובה וקפדנית (יש אומרים קפדנית מדי). מערכת זו הפיקה עובדים חרוצים וממושמעים.



הבעיה הגדולה של סינגפור היא שהיא נשענת על יצוא בעיקר לארה"ב. כל האטה פוגעת ביצוא ובתמ"ג ואילו המיתון שאליו נכנסת ארה"ב מהווה מכה קשה לכלכלה הסינגפורית. ברבעון האחרון של 2008 התכווצה הכלכלה הסינגפורית בכמעט 17%. בחישוב שנתי צופה הממשלה הסינגפורית ירידה של 2% עד 5% בתמ"ג. ירידה של כ-11% ביצוא בתוספת ירידה בסחר המשונע דרך נמלי סינגפור פוגעת קשה בכלכלה ומדירה שינה מראשי המשק הסינגפורי.



קרנות הגידור התכווצו ברבעון האחרון באופן דרמטי



ברבעון האחרון של 2008 משכו משקיעים מקרנות גידור ברחבי העולם סכום שיא של 152 מיליארד דולר. נכסי קרנות הגידור עומדים בסוף 2008 על 1.4 טריליון דולר לעומת שיא של 1.93 טריליון דולר ביוני 2008. המשקיעים מעדיפים להקטין סיכונים ולחכות לתקופות טובות יותר. תעשיית קרנות הגידור העולמית רשמה בשנת 2008 את השנה הגרועה בתולדותיה כאשר הקרנות איבדו בממוצע 18.3% מערכן.



נפט (ספוט: 43.50)



הנפט המשיך אתמול את התרחקותו מהתחתית והמסחר היה בעיקרו טכני. בחודשיים האחרונים נסחר הנפט בין רמות של 35 ל-50 דולר לחבית עם סטיות קטנות לשני הכיוונים. ההתנגדות ב-50 דולר לחבית מול התמיכה ב-35 דולר לחבית עשויים לקבוע את רמת המסחר בחודשים הקרובים.



דולר/שקל (ספוט: 3.8960)



אתמול טיפס הצמד עד לרמת 3.93 שמהווה התנגדות חזקה בחודשים האחרונים. הבוקר נפתח המסחר בירידה לרמת 3.89 שאכן מחזקת את האמור לעיל. ירידה של הצמד יורו דולר לרמות הנמוכות שלו מחודש נובמבר במחיר של פחות מ-1.25 דולר ליורו עשוייה לגרום לצמד לפרוץ את רמת 3.93 ולהוביל את השקל להתנגדות הבאה באזור 4 שקלים לדולר.



יורו/דולר (ספוט: 1.3015)



אתמול המשיך הצמד יורו/דולר את מגמת הירידה שלו אך נעצר בינתיים ב-1.2825. בכל מגמת ירידה חזקה שכזו מתבקשים תיקונים ואחד כזה אכן הגיע לקראת תום המסחר בארה"ב והלילה. הצמד טיפס עד לרמת 1.3080. עסקאות שורט נראות עדיין עדיפות, אך יש להיזהר מתיקונים חזקים. תמיכה ראשונה נמצאת ב-1.2990. התמיכה הבאה נמצאת ב-1.2860. התנגדות ראשונה ממוקמת ב-1.3050. ההתנגדות הבאה ב-1.3150.



דולר/יין (ספוט: 89.30)



היעד של התחתית ב-87.10 הושג אתמול מהר מן הצפוי, אך לאחר ההגעה אליו זינק הצמד חדות מעלה עד מעל ל-89 יין לדולר. עליה מהירה שכזו מזמינה בחינה נוספת של התחתית ב-87.10. תמיכה ראשונה נמצאת ב-88.80. לאחריה ממתינה שוב התחתית ב-87.10. התנגדות ראשונה נמצאת ב-90.10. לאחריה קיימת התנגדות ב-90.90.



ליש"ט/דולר (ספוט: 1.3920)



אתמול נפלה הליש"ט לשפל של 23 שנה קרוב ל-1.36 דולר לליש"ט. שער דומה לשער זה שימש תמיכה בשנים 1985, 1993 ו-2001. אין ספק שמדובר בשער משמעותי מאוד מבחינת המטבע הבריטי. מפחיד לחשוב לאן תידרדר הליש"ט אם תיכשל ברמה זו. תמיכה ראשונה נמצאת ב-1.3810, לאחריה נמצאת 1.3610. התנגדות ראשונה נמצאת ב-1.4040. אחריה 1.4150.



דולר/פרנק שוויצרי (ספוט: 1.1570)



אתמול נפרץ היעד הראשון ב-1.1520 ומשם טיפס הצמד עד ל-1.1620. מגמת ההתחזקות של הדולר מול הפרנק השוויצי יציבה יותר מהתחזקותו של הדולר מול היורו. אם יימשך הקצב היעד יהיה שוב 1.22 עד 1.23 פרנק לדולר. התנגדות ראשונה נמצאת ב-1.1600. תמיכה ראשונה נמצאת בשער של 1.1510. התמיכה הבאה מצויה ב-1.1385.



הכותב: אילן דנציגר הוא אנליסט מט"ח בכיר בכלל פורקס